福耀玻璃工业集团股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明
收益率排行
简称 收盘价(元) 收益率(%)
05国债(4) 103.80 3.72
国债0303 97.58 3.69
03国债(3) 97.59 3.69
06国债(19) 97.11 3.66
05国债(12) 100.03 3.64
21国债(7) 104.77 3.60
简称 收盘价(元) 收益率(%)
11滁州债 106.73 7.73
12春和债 102.68 7.65
11蒙奈伦 101.25 7.51
11本溪债 108.50 7.50
12江泉债 105.57 7.50
11株城发 108.51 7.48
简称 收盘价(元) 涨跌幅(%)
燕京转债 105.00 -0.32
博汇转债 102.29 -0.34
同仁转债 132.99 -0.58
新钢转债 105.48 -0.58
歌华转债 95.94 -0.65
深机转债 96.78 -0.74
新发债券
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福耀玻璃工业集团股份有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书
福耀玻璃工业集团股份有限公司
2010 年度第一期短期融资券募集说明书
主承销商及簿记管理人
联席主承销商
二零一零年九月
发行人: 福耀玻璃工业集团股份有限公司
注册金额: 13 亿元
本期发行金额: 8 亿元
本期发行期限: 365 天
担保情况: 无担保
信用评级机构: 中诚信国际信用评级有限责任公司
长期主体信用等级:
本期短期融资券信用等级:
AA+
A-1
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重要提示
公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会备案,
备案不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评价,
也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本
公司本期短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露
文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以
独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。
公司董事局已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担
个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本募
集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资
券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,
接受投资者监督。
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目录
释义.............................................................. 5
第一章投资风险提示................................................. 8
一、与本期短期融资券相关的投资风险.................................................................................... 8
二、发行人的相关风险.................................................................................................................8
第二章发行条款.................................................... 12
一、主要发行条款.......................................................................................................................12
二、发行安排...............................................................................................................................13
第三章本期短期融资券募集资金用途.................................. 16
一、本期短期融资券募集资金的用途...................................................................................... 16
二、发行人承诺...........................................................................................................................16
第四章发行人基本情况.............................................. 17
一、发行人基本情况...................................................................................................................17
二、发行人历史沿革...................................................................................................................18
三、发行人股东及下属子公司情况...........................................................................................20
四、发行人治理情况...................................................................................................................31
五、发行人董事、监事及高级管理人员.................................................................................. 38
六、发行人业务状况...................................................................................................................41
七、发行人所在行业状况...........................................................................................................47
八、发行人在所在行业的地位及优势...................................................................................... 49
第五章发行人主要财务状况.......................................... 51
一、发行人前三年及最近一期主要会计数据和财务指标...................................................... 51
二、发行人报表合并范围...........................................................................................................60
三、发行人合并报表资产负债结构分析.................................................................................. 61
四、发行人盈利能力分析...........................................................................................................66
五、发行人偿债能力分析...........................................................................................................68
六、发行人运营效率分析...........................................................................................................69
七、发行人现金流分析...............................................................................................................70
八、发行人有息债务情况...........................................................................................................71
九、发行人关联交易情况...........................................................................................................73
十、发行人或有风险...................................................................................................................75
十一、其他重大事项说明...........................................................................................................77
第六章发行人的资信状况............................................ 80
一、对公司主体的评级报告摘要...............................................................................................80
二、对本期短期融资券的评级报告摘要.................................................................................. 81
三、跟踪评级的有关安排...........................................................................................................82
四、公司近三年发行非金融企业债务融资工具评级情况...................................................... 82
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五、发行人其他资信情况...........................................................................................................83
第七章本期短期融资券的担保情况.................................... 86
第八章税项........................................................ 87
一、营业税..................................................................................................................................87
二、所得税..................................................................................................................................87
三、印花税..................................................................................................................................87
第九章公司信息披露工作安排........................................ 88
一、发行人承诺...........................................................................................................................88
二、信息披露...............................................................................................................................88
第十章违约责任与投资者保护机制.................................... 90
一、违约责任...............................................................................................................................90
二、投资者保护机制...................................................................................................................90
三、不可抗力...............................................................................................................................94
四、弃权......................................................................................................................................94
第十一章与本期短期融资券发行有关的机构............................ 95
第十二章备查文件.................................................. 99
一、备查文件...............................................................................................................................99
二、文件查询地址.......................................................................................................................99
附录一发行人主要财务指标计算公式................................. 100
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释义
在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
“发行人/公司/福耀玻
璃”
指福耀玻璃工业集团股份有限公司。
“本期短期融资券” 指期限为365 天的“福耀玻璃工业集团股份有限公
司2010 年度第一期短期融资券”。
“本期发行” 指期限为365 天的“福耀玻璃工业集团股份有限公
司2010 年度第一期短期融资券”的发行。
“簿记管理人” 指负责实际簿记建档的操作者,即中国建设银行股
份有限公司。
“主承销商” 指中国建设银行股份有限公司。
“联席主承销商” 指恒丰银行股份有限公司。
“承销团” 指由本期短期融资券承销商组成的承销团。
“承销协议” 指发行人与主承销商、联席主承销商签订的《银行
间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》。
“法定节假日” 指中华人民共和国的法定节假日(不包括香港特别行
政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日)。
“发行公告” 指公司为发行本期短期融资券而根据有关法律法规
制作的《福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年
度第一期短期融资券发行公告》。
“发行文件” 指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料
及其所有修改和补充文件(包括但不限于本募集
说明书、发行公告)。
“工作日” 指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节
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假日或休息日)。
“募集说明书” 指公司为发行本期短期融资券并向投资者披露本期
短期融资券发行相关信息而制作的《福耀玻璃工
业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资
券募集说明书》。
“中央国债登记公司” 指中央国债登记结算有限责任公司。
“簿记建档” 指指由簿记管理人记录投资者按一定收益水平认购
短期融资券的意愿、簿记管理人据此确定短期融资
券发行利率及投资者获短期融资券配售额度的程
序。
“元” 指如无特别说明,指人民币元。
“PVB” 指聚乙烯醇缩丁醛树脂。
“OEM” 指整车配套。
“AM” 指维修。
“ISO9000” 指质量管理体系标准。
“TS16949” 指汽车工业的质量管理体系标准。
“香港三益” 指香港三益发展有限公司。
“耀华工业村” 指福建省耀华工业村开发有限公司。
“香港鸿侨” 指香港鸿侨海外有限公司。
“福建万达” 指福建省万达汽车玻璃工业有限公司。
“福耀香港” 指福耀(香港)有限公司。
“福耀工程” 指福耀集团(福建)工程玻璃有限公司。
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“福耀上海” 指福耀集团(上海)汽车玻璃有限公司。
“福耀长春” 指福耀集团长春有限公司。
“北京福通” 指福耀集团北京福通安全玻璃有限公司。
“重庆配套” 指福耀玻璃(重庆)有限公司。
“重庆配件” 指福耀玻璃(重庆)配件有限公司。
“福耀双辽” 指福耀集团双辽有限公司。
“福耀通辽” 指福耀集团通辽有限公司。
“广州福耀” 指广州福耀玻璃有限公司。
“海南浮法” 指福耀海南浮法玻璃有限公司。
“文昌硅砂” 指海南文昌福耀硅砂有限公司。
“福耀湖北” 指福耀玻璃(湖北)有限公司。
“淼鑫投资” 指淼鑫投资有限公司。
“中诚信国际” 指中诚信国际信用评级有限责任公司。
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第一章投资风险提示
投资者在评价和购买本期短期融资券时,应特别认真地考虑下述各项风险因
素:
一、与本期短期融资券相关的投资风险
(一)利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响,市场利率存在波动。在本期短
期融资券存续期限内,不排除市场利率上升的可能,这将使投资者投资本期短期
融资券的收益水平相对降低。
(二)流动性风险
本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通,但可能由于市场不活跃,
投资者无法找到交易对象而难于将持有的短期融资券出售,存在一定的流动性风
险。
(三)偿付风险
本期融资券无担保,到期兑付完全取决于发行人的信用。在本期融资券的存
续期间,如遇自然灾害、法律法规、产业政策、市场等宏观因素或不可预见因素
对发行人的经营活动造成重大负面影响或资金周转困难,可能导致本期融资券不
能按期足额兑付。
二、发行人的相关风险
(一)经营风险
1. 市场竞争风险
公司主要竞争对手为国际上大型汽车玻璃制造商,主要为日本的旭硝子、板
硝子,英国的皮尔金顿和法国的圣戈班。由于公司目前已经与国际八大汽车厂商
签订了配套协议,已经参与到国际市场竞争中,因此国际上大型汽车玻璃制造商
的经验、技术研发能力和质量控制能力等,都将对公司的国际竞争力产生一定的
压力。倘若公司研发能力或者营销管理布局无法满足市场需求,则发展的持续性
将会削弱。
2. 市场需求风险
公司主营业务由汽车玻璃制造和浮法玻璃制造两部分构成,其中汽车玻璃
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2009 年生产销售占比87.69%;浮法玻璃生产总量中,48.45%部分集团自用于汽
车玻璃制造,其余部分为建筑玻璃制造。据中国汽车工业协会统计,2009 年我
国累计生产汽车1379.10 万辆,同比增加48.3%;销售汽车1364.48 万辆,同比
增长46.2%。从短期看,2009 年的高增长透支了部分未来的消费需求,2010 年
购置税优惠政策的调整和政策效果的弱化,以及国内外宏观经济面临较多的不确
定因素,都将给汽车行业带来一定压力,行业增速的放缓将不可避免。未来全球
经济状况以及汽车行业增速放缓将对汽车玻璃行业发展起到决定性作用。受下游
汽车市场需求波动影响,汽车玻璃的市场需求也存在波动性。而建筑玻璃市场则
因房地产建筑市场的不确定性存在一定的需求风险。
3.原材料成本波动风险
公司汽车玻璃主要原材料是浮法玻璃和PVB 膜,约占总成本的56%,而浮法
玻璃主要原材料是重油及其他燃料、纯碱、石英砂,约占总成本的57%。PVB 膜
价格波动与原油价格在一定程度上相关,重油价格走势则与原油价格走势基本一
致。近几个月随着原油价格上涨,重油和PVB 膜价格也出现不断上升的态势,而
纯碱价格受行业供需影响,价格不断上升,对公司毛利率构成负面影响。总体而
言,汽车玻璃原材料受国际原油等价格波动影响明显,公司成本及盈利能力存在
波动性风险。
4.浮法玻璃产能过剩风险
根据中国建筑材料联合会信息部统计,截至2009 年底,我国已建成浮法玻
璃生产线203 条,2009 年全国平板玻璃生产能力7.4 亿重量箱,总产量达5.77
亿重量箱,其中浮法玻璃产量4.86 亿重量箱,比上年增长0.08%。2009 年全国
关停浮法玻璃生产线26 条,关停浮法玻璃生产能力7467 万重量箱,但是2009
年全国新投产浮法玻璃生产线19 条,新增浮法玻璃生产能力7534 万重量箱。总
体来看,浮法玻璃仍然存在产能过剩的风险。
2009 年9 月份,国家发改委颁布国发〔2009〕38 号《关于抑制部分行业
产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》,明确平板玻璃行业属产能
过剩行业。今后政府将严格控制新增平板玻璃产能,避免盲目扩张和重复建设,
严格市场准入并且强化环境监督。该文件的实施将提高平板玻璃行业新建项目的
进入门槛,新建平板玻璃项目面临一定的风险。
5.汇率风险
近年来,随着技术实力提升和海外战略推进,公司海外业务不断发展,2009
年出口汽车玻璃业务占整体汽车玻璃业务31.30%,人民币汇率的波动将对公司
产生一定影响。自从2005 年7 月实施汇改以来,人民币总体保持小幅稳步升值
势头。受2010 年我国贸易顺差高企不下及国际舆论压力等因素影响,8 月9 日
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人民币兑美元已经升破6.77 关口,近期人民币对美元“非主动升值”短期内可
能将继续,这对公司出口产品的竞争力及盈利能力带来压力,存在一定的盈利风
险。
(二)财务风险
1.存货跌价风险
2007-2009 年度,公司的年末存货账面价值分别为13.52 亿元、11.67 亿元
和12.72 亿元,占流动资产比例分别为54.19%、51.49%和44.27%。一旦公司对
市场需求的变化把握不准,产品定位不当,就可能造成存货积压,形成存货跌价
损失,从而对公司的盈利能力产生一定影响。2010 年由于国家对房地产市场的
严格调控,同时受雨水天气影响,市场需求量下调,华南地区玻璃市场价格有所
下调,当前已明显低于华北和西南地区,出现价格和成本倒挂状况。由于全球性
的金融危机和经济危机的影响仍未完全消除,因此浮法玻璃业务相关的存货仍存
在跌价的风险。
2.利率风险
由于近年来公司加大产业布局力度,规模迅速扩张,固定资产已从2006 年
的39.37 亿元上升到2009 年的49.19 亿元。产能的扩张也带动了企业资金占用
的快速增加,截至2009 年末,公司银行贷款余额为20.21 亿元,资产负债率达
51.54%;负债相对较高的财务结构,公司存在因融资环境和利率变动造成的风险。
(三)管理风险
公司自成立以来一直以较快的速度发展,经营规模和业务范围不断扩大,下
属子公司的数量和规模不断增加,公司已建立了较完善的内部控制制度,且在过
去的经营实践中公司的管理层已经积累了一定的经验。但快速的发展使公司的组
织结构和管理体系趋于复杂化,对公司的管理模式以及管理层的经营能力、管理
能力的要求将进一步提高,存在一定的管理风险。
(四)政策风险
为了促进汽车产业的健康稳定发展,我国先后推出了多项重要政策措施振兴
汽车产业。2009 年1 月正式实施燃油税费改革、1 月14 日国务院通过了《汽车
行业调整振兴规划》,出台了减免1.6L 以下排量汽车购置税、补贴农村汽车消
费以及产业重组、自主技术和新能源汽车政府支持等政策。上述产业政策给公司
带来良好的发展机会的同时也带来一定的挑战,2010 年购置税优惠政策的调整
和政策效果的弱化,将给汽车行业带来一定压力,如果国家关于汽车行业发展的
政策导向及具体政策措施发生变化,将使公司的经营环境发生相应改变,存在一
定的政策风险。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
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公司浮法玻璃生产总量中有近一半用于建筑玻璃制造,一定程度上受到房地
产行业政策波动的影响。为了房地产市场的健康稳定,国家在2009 年底、2010
年初出台了如“国四条”、“国十一条”等措施,限制投资投机购房需求,调控住房
的消费结构。虽然目前公司浮法玻璃业务的重点正在向为汽车玻璃提供配套转
移,但是针对房地产行业的紧缩政策有可能会使公司建筑浮法玻璃业务面临一定
的不确定性。
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第二章发行条款
一、主要发行条款
1、短期融资券名称: 福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一
期短期融资券。
2、发行人: 福耀玻璃工业集团股份有限公司。
3、发行人待偿还债务
融资工具余额
: 截至本募集说明书签署之日止,发行人及其子公
司待偿还债务融资工具的余额为5 亿元。
4、注册金额: 13 亿元。
5、本期发行金额: 8 亿元。
6、期限: 365 天。
7、短期融资券面值: 100 元。
8、发行利率: 通过簿记建档的方式确定。
9、发行对象: 全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、
法规禁止购买者除外)。
10、承销方式: 主承销商组织承销团以余额包销的方式承销本期
短期融资券。
11、发行方式: 由本期短期融资券主承销商组织承销团,通过簿记
建档集中配售的方式在全国银行间债券市场公开
发行。
12、簿记建档时间2010 年10 月13 日。
13、发行日: 2010 年10 月13 日。
14、缴款日: 2010 年10 月14 日。
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二、发行安排
(一)簿记建档安排
本期短期融资券发行日前三个工作日,发行人通过中国债券信息网和中国货
币网发布本期短期融资券发行公告。
本期发行日前一个工作日,簿记管理人通过电子邮件或者传真向承销团成员
发送本期发行的申购及配售说明,认购人必须在发行日上午8:30 至上午11:30
15、债权登记日2010 年10 月14 日。
16、起息日: 2010 年10 月14 日。
17、上市流通日: 2010 年10 月15 日。
18、兑付日: 2011 年10 月14 日(如遇法定节假日,则顺延至
其后的第一个工作日)。
19、还本付息方式: 到期一次性还本付息。
20、兑付价格: 票面金额加应计利息。
21、兑付方式: 到期一次性还本付息;本期融资券存续期限内兑付
日前5 个工作日,由发行人按有关规定在主管部门
指定的信息媒体上刊登“兑付公告”;本期融资券的
兑付,按照中央国债登记公司的规定,由中央国债
登记公司代理完成兑付工作;相关事宜将在“兑付
公告”中详细披露。
22、信用评级机构及评
级结果
: 中诚信国际信用评级有限责任公司给予发行人的
主体信用等级为AA+,本期短期融资券信用等级为
A-1。
23、担保情况: 本期短期融资券不设担保。
24、本期短期融资券的
托管人
: 中央国债登记结算有限责任公司。
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向簿记管理人提交加盖公章的书面《福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年第
一期短期融资券申购要约》,在规定时间以外所作的任何形式认购承诺均视为无
效。
本次招标每一个标位最大申购数量为本期短期融资券发行总量的50%,最低
申购数量为500万元,申购数量必须为100 万元的整数倍且不能低于500万;如上
述约定与任何现行或不时修订、颁布的法律法规、中央国债登记公司等机构的有
关规定有任何冲突或抵触,应以现行或不时修订、颁布的法律法规、中央国债登
记公司等机构的有关规定为准。
簿记管理人将于发行日下午5:00之前向中标承销商发出“缴款通知书”,通
知中标承销商本期短期融资券中标数量及通过簿记建档确定的发行利率。
(二)分销安排
2010年10月14日为本期短期融资券分销期,承销团成员应在分销期内,将各
自承销额度内的本期短期融资券分销至合格投资者。
(三)缴款和结算安排
认购本期短期融资券的机构投资者应在中央国债登记公司开立甲类或乙类
托管账户,或通过全国银行间市场的结算代理人在中央国债登记公司开立丙类托
管账户。本期短期融资券发行结束后,短期融资券认购人可按照有关主管机构的
规定进行短期融资券的转让、质押;
中标的投标人应于缴款日上午11:00 前,将按簿记管理人的“缴款通知书”
中明确的中标额对应的募集款项划至以下指定账户:
收款人名称:中国建设银行股份有限公司
收款人账号:2140041
汇入行名称:中国建设银行总行
行号:105100000017
汇款用途: 福耀玻璃工业集团股份有限公司2010年度第一期短期融资券承
销款
主承销商将按照“承销协议”指定的划款路径,于缴款日将本期短期融资券
募集款项足额划至发行人指定账户。
如中标的投标人不能按期足额缴款,则按照中国银行间市场交易商协会的有
关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。
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发行人于缴款日向中央国债登记公司提供本期短期融资券的资金到账确认
书。交款日后第一个工作日,发行人及主承销商通过中国债券信息网、中国货币
网公布发行规模、发行利率、短期融资券期限等情况。
(四)登记托管安排
中央国债登记公司为本期短期融资券的登记、托管机构。
投资者认购的本期短期融资券在中央国债登记公司开立的托管账户中托管
记载。本期短期融资券发行结束后,由主承销商向中央国债登记公司统一办理本
期短期融资券的登记托管工作。投资者办理认购、登记和托管手续时,不需缴纳
任何附加费用。在办理登记和托管手续时,须遵循短期融资券托管机构的有关规
定。
(五)上市流通安排
本期短期融资券发行结束后将在银行间债券市场上市流通。上市流通日为短
期融资券债权债务登记日后的第一个工作日。
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第三章本期短期融资券募集资金用途
一、本期短期融资券募集资金的用途
本期短期融资券募集资金主要用于置换部分银行贷款和补充正常生产经营
流动资金需求;扩充融资渠道,优化债务结构;降低融资成本,提高盈利能力。
(一)偿还债务
本期短期融资券募集资金中的4 亿元人民币将用于偿还公司银行贷款,希望
藉此达到降低公司财务成本的目的,提升企业总体盈利能力。
(二)补充营运资金
本期短期融资券募集资金中,除偿还银行贷款外,剩余4 亿元人民币资金将
用于增加公司原片、PVB 膜、重油、纯碱等日常原材料的储备。公司2009 年主
要原材料原片、PVB 膜、重油和纯碱的采购金额合计为133,604.71 万元,根据
2010 年上半年中国汽车工业增长情况以及上半年公司的生产经营情况来看,预
计2010 年公司日常原材料采购将有较大幅度增长。公司将所补充营运资金用于
采购日常原材料,以保证实际生产、各项经营业务的正常开展。
(三)募集资金用款主体
本期短期融资券募集资金用款主体为福耀玻璃工业集团股份有限公司。
二、发行人承诺
公司承诺:本期短期融资券所募集资金的用途符合国家法律法规及政策要
求,并且在本期发行的短期融资券存续期间内,若变更募集资金用途,将在变更
前及时披露有关信息。
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第四章发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称: 福耀玻璃工业集团股份有限公司
英文名称: FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP CO.,LTD
法定代表人: 曹德旺
注册资本: 2,002,986,332.00 元人民币
设立(工商注册)日期: 1992 年6 月21 日
工商登记号: 350100400008596
注册地址: 福建省福清市福耀工业村
邮政编码: 350301
经营范围: 生产汽车玻璃、装饰玻璃和其它工业技术玻璃及玻璃安装、
售后服务;开发和生产经营特种优质浮法玻璃,包括超薄玻
璃、薄玻璃、透明玻璃、着色彩色玻璃;并统一协调管理集
团内各成员公司的经营活动和代购代销成员公司的原辅材
料和产品;协助所属企业招聘人员、提供技术培训及咨询等
有关业务;生产玻璃塑胶包边总成,塑料、橡胶制品;包装
木料加工。国家禁止外商投资的行业除外,国家限制外商投
资的行业或有特殊规定的,须依法履行相关程序(涉及审批
许可项目的,只允许在审批许可的范围和有效期限内从事生
产经营)。
联系电话: 0591-85383777
传真电话: 0591-85383666
网址:
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二、发行人历史沿革
(一)公司设立情况
公司前身为福建省耀华玻璃工业有限公司,1987 年在福建省福州市注册成
立,主营业务为汽车安全玻璃、汽车级浮法玻璃、超薄玻璃、建筑安全玻璃、着
色彩色玻璃及其它工业技术玻璃。公司于1991 年6 月6 日经福建省经济体制改
革委员会和福建省对外经济贸易委员会闽体改[1991]022 号文批准,并于1991
年7 月22 日经中国人民银行福建省分行闽银函(1991)131 号文批准,在福建省
耀华玻璃工业有限公司改制的基础上,由福清市侨乡建设投资有限公司、闽辉大
厦(现为“福建省闽辉大厦有限公司”)、福清市高山抽纱厂、福建省外贸汽车维
修厂、福清市宏路地产建材厂、华联汽车发展有限公司、中国同源公司、香港得
利康有限公司、美国田纳西州塑胶工程公司和印尼华人方明梧等十家企业股东作
为发起人,以募集设立方式成立股份有限公司,1992 年6 月,福耀玻璃工业集
团股份有限公司于福州成立。1993 年公司在上海证券交易所挂牌上市,股票简
称:福耀玻璃,股票代码:600660。截至2010 年6 月30 日,公司的主要股东为
香港三益发展有限公司、福建省耀华工业村开发有限公司和香港鸿侨海外有限公
司,三者合计持有公司35.08%的股权,公司的实际控制人为曹德旺先生和陈凤
英女士,两人为夫妻关系。
(二)公司上市情况
1993 年5 月29 日经中国证监会证监发审字[1993]8 号文批准,并于1993 年
6 月1 日经上海证券交易所上证上(93)字第2037 号文同意,公司股票1,159.64
万股于1993 年6 月10 日在上海证券交易所挂牌交易。
(三)公司上市后历次股权变动情况
经1993 年1 月17 日股东大会批准,公司以10:5 的比例向全体股东实施送
股和资本公积金转增股本,总股本增至85,785,000 股。
经1993 年9 月18 日临时股东大会批准,公司按10:5 的比例向个人股东配
股8,697,300 股,总股本增至94,482,300 股。
经1994 年4 月17 日股东大会批准,公司以10:5 的比例向全体股东实施送
股,总股本增至141,723,450 股。
经1995 年5 月6 日股东大会批准,公司以10:3 的比例向全体股东实施送
股,总股本增至184,240,485 股。
1995 年8 月,经中国证监会证监发审字[1995]35 号文批准,公司按10:2.3
的比例向社会公众股股东配股11,702,220 股, 总股本增至195,942,705 股。
经1996 年12 月1 日股东大会批准,公司以10:3 的比例向全体股东实施资
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
19
本公积金转增股本,总股本增至254,725,516 股。
经2001 年3 月17 日股东大会批准,公司以10:3.70 的比例向全体股东实
施送股,以10:2.30 的比例向全体股东实施资本公积金转增股本,总股本增至
407,560,825 股。
经2002 年3 月10 日股东大会批准,公司以10:1.10 的比例向全体股东实
施送股,总股本增至452,394,567 股。
2003 年7 月,经中国证监会证监发行字[2003]87 号文核准,公司向社会公
众增发新股,增发数量为48,352,016 股,总股本增至500,746,583 股。
经2004 年4 月25 日股东大会批准,公司以10:3.50 的比例向全体股东实
施送股,以10:6.50 的比例向全体股东实施资本公积金转增股本,总股本增至
1,001,493,166 股。
经2008 年3 月20 日股东大会批准,公司以10:10 的比例向全体股东实施送
股,总股本增至2,002,986,332 股。公司于2008 年6 月30 日获得中华人民共和
国商务部商资批〔2008〕816 号文批准增资,2008 年12 月,公司办理了营业执
照变更手续。
(四)公司股权分置改革的情况
公司于2006 年1 月5 日公告股权分置改革方案,进入股权分置改革程序。
除非流通股东的系列承诺外,股权分置改革方案的基本对价内容为:“以股权分
置改革说明书公告日的流通股总股数385,684,110 股为基数,流通股股东每持有
10 股流通股将获得非流通股股东支付的1 股股份。公司非流通股股东实施本方
案需要支付的股份总数为38,568,411 股。”2006 年3 月15 日,公司股权分置改
革方案实施完毕。
(五)发行人股本结构情况
表4-1 公司股本结构表(截至2010 年6 月30 日)
持股数量股权比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股0 0.00
2、国有法人持股0 0.00
3、其他内资持股240,089,084 11.99
其中:
境内法人持股240,089,084 11.99
境内自然人持股0 0.00
4、外资持股0 0.00
其中:
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20
三、发行人股东及下属子公司情况
(一)股东情况
1. 截止到2010 年6 月30 日公司控股股东及实际控制人持股情况
图4-1 公司控股股东及实际控制人控制关系图
香港三益发展有限公司、福建省耀华工业村开发有限公司和香港鸿侨海外有
境外法人持股0 0.00
境外自然人持股0 0.00
有限售条件股份合计240,089,084 11.99
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股1,762,897,248 88.01
2、境内上市的外资股0 0.00
3、境外上市的外资股0 0.00
4、其他0 0.00
无限售条件流通股份合计1,762,897,248 88.01
三、股份总数2,002,986,332 100.00
曹德旺先生陈凤英女士
香港三益发展
有限公司
香港鸿侨海外
有限公司
100%
香港洪毅
有限公司
99.99%
0.01%
福建省耀华工业村
开发有限公司
100%
福耀玻璃工业集团股份有限公司
22.49% 0.60% 11.99%
社会
公众股
64.92%
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21
限公司的最终投资者,为公司董事长曹德旺先生及其妻子陈凤英女士。因此,曹
德旺先生和陈凤英女士为公司的实际控制人。
曹德旺先生,香港永久居民,1999 年至今任公司董事长。现任中国侨商投
资企业协会副会长、福建省政协委员、福建省总商会常务执行委员、福建省人民
政府发展研究中心特约研究员、吉林省政府经济技术顾问、福建省上市公司协会
会长、中国汽车玻璃行业协调委员会主任,同时兼任香港三益发展有限公司、鸿
侨海外有限公司等2 家公司董事,除此之外并无在其他企业任职及投资。曹德旺
先生是公司的实际控制人之一,截至2010 年6 月30 日,直接持有公司314,828
股股票,并实际拥有公司股东香港三益发展有限公司100%股权、鸿侨海外有限
公司100%股权。
陈凤英女士,香港永久居民,现任香港洪毅有限公司、福建省耀华工业村开
发有限公司董事,除此之外并无在其他企业任职。陈凤英女士为公司实际控制人
之一,目前直接持有香港洪毅有限公司99.99%股权,香港洪毅有限公司持有公
司第二大股东福建省耀华工业村开发有限公司100%股权。
2. 公司控股股东基本情况
公司控股股东为香港三益发展有限公司、福建省耀华工业村开发有限公司和
香港鸿侨海外有限公司,其基本情况如下:
(1) 香港三益发展有限公司
香港三益发展有限公司于1991 年4 月4 日在中国香港注册成立,法定股本
为港币9,401.10 万元,主要业务是非经营性的投资控股。公司董事长曹德旺先
生拥有其100%股权。香港三益2009 年末总资产为9,407.44 万港币,净资产
9,404.82 万港币,实现净利润17.09 万港币。截止2010 年6 月30 日,香港三
益总资产9,408.12 万港币,净资产9,405.49 万港币,实现净利润7,869.32 万
港币,持有公司无限售条件股份450,489,732 股,占公司总股本的22.49%,为
公司第一大股东,其所持有的公司无限售条件的股份均未质押。
(2)福建省耀华工业村开发有限公司
福建省耀华工业村开发有限公司于1992 年5 月30 日在福清市注册成立,注
册资本为人民币18,245.88 万元,主要业务为:开发建设公用基础设施、工业用
地和生活服务配套设施,经营管理所建物业设施。香港洪毅有限公司拥有其100%
股权。香港洪毅有限公司的主要投资者为公司董事长曹德旺先生之妻陈凤英女
士。耀华工业村2009 年末总资产为65,115.79 万元,净资产51,355.91 万元,
实现净利润-717.51 万元。截止2010 年6 月30 日,耀华工业村总资产68,713.37
万元,净资产54,078.08 万元,实现净利润2,722.17 万元,持有公司有限售条
件股份240,089,084 股,占公司总股本的11.99%,为公司第二大股东,其所持
有的公司有限售条件的股份均未质押。
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22
(3)香港鸿侨海外有限公司
香港鸿侨海外有限公司于1995 年7 月27 日在中国香港注册成立,法定股本
为港币8,645.60 万元,主要业务是非经营性的投资控股。公司董事长曹德旺先
生拥有其100%股权。香港鸿侨2009 年末总资产为14,023.22 万港币,净资产
14,020.86 万港币,实现净利润286,398.20 万港币。截止2010 年6 月30 日,
香港鸿侨持有公司总资产10,938.03 万港币,净资产10,924.57 万港币,实现净
利润357.82万港币,持有无限售条件股份12,086,605股,占公司总股本的0.60%,
其所持有的公司无限售条件的股份均未质押。
除了投资控股福耀玻璃外,香港三益、耀华工业村和香港鸿侨在中国境内外
没有投资其他企业。
3. 公司与控股股东之间的独立情况
公司与控股股东之间在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面的独立情
况。
(1)资产独立完整
公司具有独立面向市场自主经营的能力,对其拥有或使用的生产系统、辅助
生产系统和配套设施、土地使用权、工业产权和非专利技术等资产具有充分的支
配权。
(2)人员独立情况
公司总经理、副总经理、财务总监、董事局秘书等高级管理人员均未在控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,除
上述情况外,公司高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
任职或领薪;公司财务人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中
兼职。公司建立了一套完整的、独立于控股股东的劳动、人事及工资管理制度。
(3)机构独立
发行人具有健全的法人治理结构,设立了股东大会、董事局、监事会,聘任
了总经理,并设置了相关职能部门。公司的生产经营和办公机构与控股股东分开,
不存在混合经营、合署办公的情形。控股股东不干预公司内部机构的设置和运作。
公司的组织机构独立于各股东单位,控股股东及其职能部门与公司及各职能部门
之间没有上下级关系,控股股东亦不向公司及下属机构下达有关经营情况的指令
或指示。
(4)财务独立
公司设有独立的财务会计核算部门,建立了独立的会计核算体系和财务管理
制度(包括对子公司的财务管理制度),公司的财务人员未在股东单位或其下属
单位交叉任职。
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23
公司在银行单独开立帐户,与控股股东帐户分开。公司基本开户行为农业银
行福清市支行,帐号为150101040001079。
公司为独立纳税人,依法独立纳税,不存在与控股股东混合纳税的现象。公
司的税务登记证号为:350181611300758 号。
公司财务决策独立,不存在控股股东干预公司资金使用的情况。公司不存在
为控股股东及其下属单位、其他关联方提供担保的情况。
(5)业务独立
公司已建立了包括产、供、销在内的一整套完整独立的业务经营体系,与控
股股东的主营业务相互独立。
① 生产系统
公司拥有完整的生产流程,而且拥有独立的生产经营场所。各子公司亦具有
完整的产品生产设备,根据销售部门的订单自行组织生产。
② 供应系统
公司及各子公司的采购部门根据市场情况自行采购供应,近三年以来不存在
向控股股东及其全资或控股企业采购的情况。
③ 销售系统
公司已建立完善的销售系统,国内主要采用向汽车整车生产厂家直销的方式
销售和针对配件市场通过公司授权经营的连锁专卖店销售。国外销售目前主要以
配件市场销售为主,公司向境外汽车整车生产厂家直销量增幅较大,但销售金额
较小。近三年以来公司不存在对控股股东及其全资或控股企业销售产成品的情
况。
4、实际控制人或控股股东持有发行人股票被质押的情况
公司无实际控制人或控股股东持有发行人股票被质押的情况。
(二)下属子公司情况
截至2009 年12 月31 日,公司有直接控股子公司19 家,间接控股子公司
10 家,其他参股公司4 家。与2008 年底相比,公司收购了海南浮法原持有的海
南文昌75%的股权,海南文昌成为公司的直接控股子公司。
截至2009 年12 月31 日,公司直接控股子公司情况如表4-2 所示:
表4-2 公司直接控股子公司情况表
序
号
公司名称注册资本(万元)
公司持有权
益比例
主营业务
直接间接
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截至2009 年12 月31 日,公司间接控股子公司情况如表4-3 所示:
表4-3 公司间接控股子公司情况表
1 福建省万达汽车玻璃工业有限公司37,514.95 75% 25%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
2 福耀集团(福建)机械制造有限公司3,400.00 75% 25%
汽车玻璃、建筑装饰玻
璃的生产及销售和设备
的制造与安装
3 福耀(福建)玻璃包边有限公司1,000.00 75% 25%
生产玻璃塑胶包边总
成、塑料、橡胶制品
4 福耀(福建)巴士玻璃有限公司10,000.00 75% 25%
生产特种玻璃、无机非
金属材料及制品
5 福耀集团(上海)汽车玻璃有限公司美元3,804.88 75% 25%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
6 福耀集团上海汽车饰件有限公司美元3,000.00 75% 25%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
7 福耀集团长春有限公司30,000.00 75% 25%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
8 福耀集团北京福通安全玻璃有限公司美元3,520.00 75% 25%
汽车用玻璃及相关玻璃
制品的生产和销售
9 福耀玻璃(重庆)有限公司美元1,700.00 75% 25%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
10 福耀玻璃(重庆)配件有限公司8,000.00 75% 25%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
11 福耀集团双辽有限公司美元4,002.80 75% 25%
浮法玻璃及相关玻璃制
品的生产和销售
12 福耀集团通辽有限公司10,000.00 75% 25%
浮法玻璃及相关玻璃制
品的生产和销售
13 福耀海南浮法玻璃有限公司美元4,850.00 75% 25%
浮法玻璃及相关玻璃制
品的生产和销售
14 福耀玻璃(湖北)有限公司美元2,000.00 75% 25%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
15 海南文昌福耀硅砂有限公司4,000.00 75% 25%
硅砂及其他矿产的开采
与销售
16 福耀(香港)有限公司美元2,100.00 100% - 汽车用玻璃制品的销售
17 福耀北美有限公司美元800.00 100% - 汽车用玻璃制品的销售
18 福耀集团韩国株式会社韩元50,000.00 100% - 汽车用玻璃制品的销售
19 福耀日本株式会社日币1,000.00 100% -
汽车用玻璃和一般产业
用玻璃产品的批发和零
售业务
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截至2009 年12 月31 日,公司参股公司情况如表4-4 所示:
表4-4 公司参股公司情况表
现将发行人的主要子公司相关情况介绍如下:
序
号
公司名称注册资本(万元)
公司持有权
益比例
主营业务
直接间接
1 福耀集团(福建)工程玻璃有限公司美元4,000.00 - 100%
深加工工程玻璃和浮法
玻璃及相关玻璃制品的
生产和销售
2 上海福耀客车玻璃有限公司1,000.00 - 100% 生产特种玻璃
3 广州福耀玻璃有限公司美元5,000.00 - 100%
生产无机非金属材料及
制品的特种玻璃
4 广州南沙福耀汽车玻璃有限公司美元70.00 - 100%
汽车用玻璃制品的生产
和销售
5 融德投资有限公司港币10.00 - 100% 持有物业
6 淼鑫投资有限公司港币3,600.00 - 100% 持有长期投资
7 福辉贸易(香港)有限公司港币10.00 - 100% 持有长期投资
8 Meadland Limited 美元820.00 - 100% 持有长期投资
9 美国绿榕玻璃工业有限公司美元426.00 - 100% 汽车用玻璃制品的销售
10 Fuyao Europe GmbH 欧元2.50 - 100% 汽车玻璃物流服务
序
号
公司名称注册资本(万元)
公司持有权益
比例
主营业务
直接间接
1 瀚德福耀玻璃密封件(长春)有
限公司
美元485.00 49% - 设计、生产汽车用玻璃密
封件
2 特耐王包装(福州)有限公司美元600.00 49% - 生产高档双层和三层纸板
3 福耀(福建)汽车配件有限公司2,500.00 49% - 汽车零配件制造及销售自
产产品
4 宁波福耀汽车零配件有限公司2,500.00 49% - 汽车零部件制造及销售资
产产品
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(1)福建省万达汽车玻璃工业有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子
公司MEADLAND LIMITED 间接持有16.69%的股权,通过子公司福耀(香港)有限公
司间接持有8.31%的股权,公司合并持有福建万达100%的股权。
福建万达注册成立于1994 年7 月1 日,注册资本37,514.95 万元(实收资
本37,514.95 万元),注册地址为福清市福耀工业村,法定代表人为曹德旺先生,
经营期限50 年。经营范围为:设计、制造工业技术玻璃(包括汽车安全玻璃、
建筑安全玻璃、幕墙玻璃及装饰材料等);生产玻璃塑胶包边总成、塑料、橡胶
制品。截至2009 年末,福建万达资产总额为114,432.71 万元,负债总额为
56,364.77 万元,所有者权益为58,067.93 万元,资产负债率为49.26%,2009
年度实现营业收入93,122.33 万元,实现净利润12,600.85 万元,净利润率为
13.53%,经营净现金流为9,617.22 万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总
额为110,346.50 万元,负债总额为50,979.12 万元,所有者权益为59,367.38
万元,资产负债率为46.20%,2010 年上半年实现营业收入57,565.69 万元,实
现净利润13,270.25 万元,经营活动净现金流为35,081.58 万元。
(2) 福耀集团(福建)工程玻璃有限公司,公司通过子公司福建万达间接持
有75%的股权,公司通过子公司MEADLAND LIMITED 间接持有25%的股权,公司合
并持有福耀工程100%的股权。
福耀工程注册成立于1996 年10 月10 日,注册资本4,000.00 万美元(实收
资本4,000.00 万美元),注册地址为福清市宏路镇,法定代表人为曹德旺先生,
经营期限30 年。经营范围为:生产透明和本体着色浮法玻璃,深加工特种玻璃、
工程玻璃及售后服务。截至2009 年末,福耀工程资产总额为34,283.10 万元,
负债总额为1,060.73 万元,所有者权益为33,222.37 万元,资产负债率为3.09%,
2009 年度实现营业收入9,997.54 万元,实现净利润84.20 万元,净利润率为
0.84%,经营净现金流为-202.20 万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额
为34,841.86 万元,负债总额为1,291.21 万元,所有者权益为33,550.65 万元,
资产负债率为3.71%,2010 年上半年实现营业收入6,481.44 万元,实现净利润
408.27 万元,经营活动净现金流为222.09 万元。
(3)福耀集团(上海)汽车玻璃有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子
公司福耀香港间接持有25%的股权,公司合并持有福耀上海100%的股权。
福耀上海注册成立于2002 年4 月15 日,注册资本3,804.88 万美元(实收
资本3,804.88 万美元),注册地址为上海市嘉定区安亭镇园福路588 号,法定代
表人为曹德旺先生。经营范围为:平板玻璃深加工、平板玻璃深加工技术及设备
制造,销售企业自产产品。截至2009 年末,福耀上海资产总额为92,417.79 万
元,负债总额为37,995.89 万元,所有者权益为54,421.90 万元,资产负债率
为41.11%,2009 年度实现营业收入111,332.18 万元,实现净利润19,732.36
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
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万元,净利润率为17.72%,经营净现金流为20,652.84 万元。截至2010 年6 月
30 日,公司资产总额为102,694.86 万元,负债总额为54,244.43 万元,所有者
权益为48,450.43 万元,资产负债率为52.82%,2010 年上半年实现营业收入
77,339.58 万元,实现净利润12,774.27 万元,经营活动净现金流为15,142.53
万元。
(4)福耀集团长春有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子公司福耀香
港间接持有25%的股权,公司合并持有福耀长春100%的股权。
福耀长春注册成立于2000 年9 月25 日,注册资本30,000.00 万元(实收资
本30,000.00 万元),注册地址为长春经济技术开发区浦东路4499 号,法定代表
人为曹德旺先生,经营期限50 年。经营范围为:生产汽车玻璃及其配套产品、
开发汽车玻璃相关产品、售后服务。截至2009 年末,福耀长春资产总额为
101,815.62 万元,负债总额为45,017.99 万元,所有者权益为56,797.63 万元,
资产负债率为44.22%,2009 年度实现营业收入78,683.42 万元,实现净利润
22,725.19 万元,净利润率为28.88%,经营净现金流为15,824.79 万元。截至
2010 年6 月30 日,公司资产总额为83,827.61 万元,负债总额为27,641.74 万
元,所有者权益为56,185.87 万元,资产负债率为32.97%,2010 年上半年实现
营业收入54,529.68 万元,实现净利润13,517.48 万元,经营活动净现金流为
26,908.45 万元。
(5)福耀集团北京福通安全玻璃有限公司,公司直接持有75%的股权,通过
子公司福耀香港间接持有25%的股权,公司合并持有北京福通100%的股权。
北京福通注册成立于2003 年4 月8 日,注册资本3,520.00 万美元(实收资
本3,520.00 万美元),注册地址为北京市通州区张家湾镇皇木场,法定代表人为
曹德旺先生,经营期限50 年。经营范围为:加工轿车夹层玻璃、轿车钢化玻璃,
销售自产产品。2007 年8 月份,北京福通正式投产。截至2009 年末,北京福通
资产总额为76,016.24 万元,负债总额为38,087.46 万元,所有者权益为
37,928.78 万元,资产负债率为50.10%,2009 年度实现营业收入47,950.35 万
元,实现净利润9,806.57 万元,净利润率为20.45%,经营净现金流为28,554.52
万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额为80,802.44 万元,负债总额为
44,975.57 万元,所有者权益为35,826.87 万元,资产负债率为55.66%,2010
年上半年实现营业收入35,791.18 万元,实现净利润7,214.33 万元,经营活动
净现金流为6,281.57 万元。
(6)福耀玻璃(重庆)有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子公司
MEADLAND LIMITED 间接持有25%的股权,公司合并持有重庆配套100%的股权。
重庆配套注册成立于2004 年3 月11 日,注册资本1,700.00 万美元(实收
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28
资本1,700.00 万美元),注册地址为重庆经济技术开发区经开园A18、A19 地块,
法定代表人为曹德旺先生;经营期限50 年。经营范围为:生产和销售交通工具
用安全玻璃、建筑装饰玻璃和其他工业技术玻璃。截至2009 年末,重庆配套资
产总额为56,340.97 万元,负债总额为24,455.12 万元,所有者权益为31,885.85
万元,资产负债率为43.41%,2009 年度实现营业收入60,962.31 万元,实现净
利润16,953.87 万元,净利润率为27.81%,经营净现金流为16,594.41 万元。
截至2010 年6 月30 日,公司资产总额为55,898.42 万元,负债总额为32,731.35
万元,所有者权益为23,167.07 万元,资产负债率为58.56%,2010 年上半年实
现营业收入40,019.25 万元,实现净利润7,387.40 万元,经营活动净现金流为
19,531.73 万元。
(7)福耀玻璃(重庆)配件有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子公司
福耀香港间接持有25%的股权,公司合并持有重庆配件100%的股权。
重庆配件注册成立于2002 年7 月2 日,注册资本8,000.00 万元(实收资本
8,000.00 万元),注册地址为重庆市万盛区清溪村21 号,法定代表人为曹德旺
先生,经营期限50 年。经营范围为:交通工具用安全玻璃和防弹玻璃、民用建
筑玻璃、安全玻璃、装饰用玻璃、玻璃相关产品。截至2009 年末,重庆配件资
产总额为17,181.83 万元,负债总额为5,481.33 万元,所有者权益为11,700.50
万元,资产负债率为31.90%,2009 年度实现营业收入22,330.43 万元,实现净
利润2,621.79 万元,净利润率为11.74%,经营净现金流为3,917.36 万元。截
至2010 年6 月30 日,公司资产总额为20,624.60 万元,负债总额为9,742.06
万元,所有者权益为10,882.54 万元,资产负债率为47.24%,2010 年上半年实
现营业收入15,658.23 万元,实现净利润1,672.74 万元,经营活动净现金流为
216.81 万元。
(8)福耀集团双辽有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子公司福耀香
港间接持有25%的股权,公司合并持有福耀双辽100%的股权。
福耀双辽注册成立于2003 年8 月19 日,注册资本4,002.80 万美元(实收
资本4,002.80 万美元),注册地址为双辽市辽西街,法定代表人为曹德旺先生,
经营期限50 年。经营范围为:浮法玻璃生产及深加工;浮法玻璃生产用矽砂开
采。截至2009 年末,福耀双辽资产总额为63,048.42 万元,负债总额为34,246.48
万元,所有者权益为28,801.94 万元,资产负债率为54.32%,2009 年度实现营
业收入35,619.86 万元,实现净利润7,941.88 万元,净利润率为22.30%,经营
净现金流为12,403.06 万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额为65,007.76
万元,负债总额为34,100.56 万元,所有者权益为30,907.20 万元,资产负债率
为52.46%,2010 年上半年实现营业收入14,574.42 万元,实现净利润2,105.26
万元,经营活动净现金流为31.75 万元。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
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(9)福耀集团通辽有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子公司福耀香
港间接持有25%的股权,公司合并持有福耀通辽100%的股权。
福耀通辽注册成立于2003 年10 月9 日,注册资本10,000.00 万元(实收资
本10,000.00 万元),注册地址为内蒙古通辽市明仁大街160 号,法定代表人为
曹德旺先生,经营期限50 年。经营范围为:生产经营浮法玻璃及相关玻璃产品。
截至2009 年末,福耀通辽资产总额为30,197.33 万元,负债总额为9,176.59 万
元,所有者权益为21,020.74 万元,资产负债率为30.39%,2009 年度实现营业
收入44,813.30 万元,实现净利润9,204.26 万元,净利润率为20.54%,经营净
现金流为18,043.14 万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额为28,060.84
万元,负债总额为9,715.86 万元,所有者权益为18,344.98 万元,资产负债率
为34.62%,2010 年上半年实现营业收入27,608.46 万元,实现净利润7,269.61
万元,经营活动净现金流为7,708.71 万元。
(10)广州福耀玻璃有限公司,公司通过子公司福建万达间接持有75%的股权,
通过子公司MEADLAND LIMITED 间接持有25%的股权,公司合并持有福耀广州100%
的股权。
广州福耀注册成立于2006 年6 月8 日,注册资本5,000.00 万美元(实收资
本5,000.00 万美元),注册地址为广州增城市新塘镇荔新公路段,法定代表人为
曹德旺先生,经营期限35 年。经营范围为:筹建生产无机非金属材料及制品的
特种玻璃,销售本公司产品。2007 年10 月份,广州福耀正式投产。截至2009
年末,广州福耀资产总额为85,230.28 万元,负债总额为34,819.20 万元,所有
者权益为50,411.08 万元,资产负债率为40.85%,2009 年度实现营业收入
54,909.88 万元,实现净利润11,594.19 万元,净利润率为21.11%,经营净现金
流为32,013.95 万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额为93,656.41 万元,
负债总额为47,706.57 万元,所有者权益为45,949.84 万元,资产负债率为
50.94%,2010 年上半年实现营业收入39,396.37 万元,实现净利润6,553.24 万
元,经营活动净现金流为10,767.59 万元。
(11)海南文昌福耀硅砂有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子公司
福耀香港间接持有25%的股权,公司合并持有文昌硅砂100%的股权。
文昌硅砂注册成立于2003 年7 月16 日,注册资本4,000.00 万元(实收资
本4,000.00 万元),注册地址为海南省文昌市龙楼镇,法定代表人为曹德旺先生,
经营期限50 年。经营范围为:硅砂及其矿产的开采与销售、自产产品的进出口
业务。截至2009 年末,文昌硅砂资产总额为7,195.29 万元,负债总额为241.66
万元,所有者权益为6,953.63 万元,资产负债率为3.36%,2009 年度实现营业
收入2,484.56 万元,实现净利润160.28 万元,净利润率为6.45%,经营净现金
流为61.49 万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额为5,534.12 万元,负
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债总额为927.41 万元,所有者权益为4,606.71 万元,资产负债率为16.76%,
2010 年上半年实现营业收入2,403.99 万元,实现净利润459.03 万元,经营活
动净现金流为2,160.91 万元。
(12)福耀玻璃(湖北)有限公司,公司直接持有75%的股权,通过子公司
MEADLAND LIMITED 间接持有25%的股权,公司合并持有福耀湖北100%的股权。
福耀湖北注册成立于2007 年11 月23 日,注册资本2,000.00 万美元(实收
资本725.34 万美元),注册地址为湖北省荆门经济开发区交通大道,法定代表人
为曹德旺先生,经营期限50 年。经营范围为:生产汽车用安全玻璃零部件,生
产无机非金属材料及制品的特种玻璃,销售本公司产品。截至2009 年末,福耀
湖北资产总额为46,465.92 万元,负债总额为30,036.86 万元,所有者权益为
16,429.06 万元,资产负债率为64.64%,2009 年度实现营业收入21,381.48 万元,
实现净利润2,808.44 万元,净利润率为13.13%,经营净现金流为4,889.61 万
元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额为49,943.96 万元,负债总额为
32,830.69 万元,所有者权益为17,113.27 万元,资产负债率为65.74%,2010
年上半年实现营业收入23,492.59 万元,实现净利润3,160.95 万元,经营活动
净现金流为4,554.58 万元。
(13)福耀(香港)有限公司,公司直接持有福耀香港100%的股权。福耀香港
法定股本2,100.00 万美元,主要从事买卖汽车玻璃和非业务经营性的投资控股,
董事长为曹德旺先生。截至2009 年末,福耀香港资产总额为121,728.57 万元,
负债总额为85,454.27 万元,所有者权益为36,274.30 万元,资产负债率为
70.20%,2009 年度实现营业收入27,436.28 万元,实现净利润22,228.06 万元,
净利润率为81.02%,经营净现金流为-2,842.78 万元。截至2010 年6 月30 日,
公司资产总额为139,575.83 万元,负债总额为80,735.52 万元,所有者权益为
58,840.31 万元,资产负债率为57.84%,2010 年上半年实现营业收入0 万元,
实现净利润21,673.53 万元,主要来源为投资收益。经营活动净现金流为
17,842.77 万元。
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四、发行人治理情况
(一) 公司组织结构
公司总部设十二个职能部门:内审部、运营管理部、总工办、财务部、会计
部、质量管理部、人事行政部、商务部、信息技术部、法务部、采购部和工程部。
公司组织结构图如图4-2 所示:
图4-2 公司组织结构图
1. 内审部是负责审计监察公司管理控制的有效性和效率与公司规章、行业
惯例、国家和地方法律法规的符合性;各公司财务收支等计划、实施的执行过程
及结果的监督检查;负责组织预测、识别和评价公司资产和经营管理的风险;公
司财产的完整与安全管理的审计监察;对公司的内部控制、业务运作、制度建立
等提供咨询及监督。
2.运营管理部是负责公司直属各企业的订单、生产资源、生产能力的调配与
控制;新品开发的试制管理;优化公司采购作业流程并组织落实;备品备件的库
存优化及国产化开发;制定和落实公司5S 管理;组织落实公司董事局颁布的各
项命令、规定及管理体系在公司下属企业的执行;组织和推动公司企业技术与管
理的持续改进与创新;负责公司安全、环保、消防的监督。
3. 总工办是负责制定公司产品工艺、设备的所有技术标准与检测标准;制
定国产与自制设备零部件的公司统一设计标准,落实设备更新改造计划,负责自
制设备工艺要求的制定及调试;负责公司新项目的工艺论证、工艺布置。负责新
监事会
董事局秘书
股东大会
董事局
总经理
内审部
总工办
财务部
会计部
质量管理部
人事行政部
商务部
信息技术部
法务部
工程部
采购部
运营管理部
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32
工艺、新工装、重要新材料的开发;负责统一各公司的工艺技术标准,汇总整理
公司的工艺技术资料并建立技术档案予以管理;负责帮助公司解决生产过程中出
现的工艺技术难题,与设备故障排除的难题;负责协助各子公司提升工艺技术水
平(含完善组织、培训人员、协调资源);负责公司专利申请与维护。
4. 财务部是负责制定公司年度及中长期预算,全面参与公司经营管理工作,
监督执行各项预算,对偏离预算的项目必须查清;制定公司资金管理及融资方案,
保证公司的资金安全运转;保证公司的财产安全;负责办理公司与雇员一切税务
申报的手续。
5. 会计部是负责公司会计核算;定额管理与考核;编制月、季、年度经营
分析报告;财务档案管理;制定公司财务制度及会计核算制度。
6. 质量管理部是负责建立并完善公司全面质量管理系统,明确质量目标方
针;编制长、中、短期质量目标并组织实施;编制质量成本核算目录,并组织考
核;产品质量全程管理控制与服务。
7. 商务部是负责制定公司的中长期汽车玻璃配套销售发展规划;承担公司
新市场、新客户的开拓与新产品项目的开发,国内/出口OEM 及出口配件产品销
售和客户关系的综合管理;参与新车同步设计,负责客户技术图纸的消化;组织
售后服务工作,提高客户满意度。
8. 人事行政部是负责制定公司人力资源战略,统筹人力资源的需求与配置;
负责签订劳资合同,建立有效内部沟通渠道,协调员工关系;建立员工培训体系,
并对中高级管理者实施人员发展计划;建立并实施合理的薪资、福利及晋升制度,
并负责薪酬审核与发放;建立并推动绩效管理系统;负责公司行政事务性的工作。
9. 信息技术部是负责制定公司整体信息发展战略,制定公司信息规范;负
责公司计算机网络的构建与维护;负责选择、更新公司应用软件、硬件,保证公
司信息数据安全;负责公司办公自动化系统的建设。
10. 法务部是负责为公司规章制度流程的制订与修改,提供法律建议;负责
审核公司各类重要文件的合法性,协助起草并审核公司各类相关合同、协议等法
律文书;负责审核公司各类重要文件的合法性,协助起草并审核公司各类相关合
同、协议等法律文书。
11. 采购部是负责收集、整理供应商资料,并建立管理档案,定期对供应商
进行绩效评估,更新合格供应商名单跟踪采购合同的执行;负责实施采购计划、
控制采购成本,确保交付;对所购物资跟踪入库,办理报销手续和一切结算手续。
12. 工程部是负责新设备的安装、调试、验收;负责设备和实验室设备的管
理,包括建立设备台帐、设备档案卡,设备的维护,设备的维修、设备的备品备
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件储备计划、设备运行的分析、评估和改进和设备的技改工作;负责编制备件计
划并维持安全库存量;负责设备操作、安全知识的培训,对安全项目实施监督检
查。
(二) 公司的内部组织机构治理
公司依据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上
市公司治理准则》、《上市公司股东大会规则》、《上市公司章程指引》等法律
法规的要求,依法建立了股东大会、董事局和监事会,建立了完善的治理结构。
公司制定了《公司章程》、《董事局议事规则》、《股东大会议事规则》、《监
事会议事规则》、《独立董事制度》、《总经理工作细则》等规章制度。公司董
事局按法定程序制定了《战略发展委员会工作规则》、《审计委员会工作规则》、
《提名委员会工作规则》、《薪酬和考核委员会工作规则》,进一步完善了公司
董事局的决策机制。
公司建立了以ISO9000、TS16949 为基础的质量管理体系,使用过程控制和
PDCA 的大循环持续评估公司的经营运营。公司制订了《质量手册》、《程序文
件》、《作业指导书》、《质量纪录》等管理文件,有效地保证了从原材料验收
到过程质量控制,到最终的产品出货检验以及售后服务的正常运行;同时公司还
制订了涵盖人事行政类、财务类、投资决策类、质量管理类等的规章制度,建立
了ORACLE ERP 信息化管理平台,这些制度涵盖了财务管理、生产管理、物资采
购、产品销售、行政管理等整个生产经营全过程,确保各项工作都有章可循,形
成了规范的管理体系。
公司按照《会计法》、《企业会计准则》等法律法规的规定进行会计核算,
制订了《财务管理制度》、《会计核算制度》,并采取有效措施保证公司及下属
各控股子公司进行会计核算和编制财务会计报告。
公司制订了《内部审计制度》,设立了内审部,负责公司内部审计工作。
内审部对公司及下属控股子公司的经营活动和内部控制执行情况进行监督和检
查,向董事局审计委员会负责和报告。
公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上
海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规和《公司章程》的规定,制订了《信
息披露管理制度》、《敏感信息排查管理制度》、《投资者关系管理制度》,依
法履行信息披露义务,确保信息披露真实、准确、完整,保护广大投资者的合法
权益。
1.股东大会
股东大会由全体股东组成,是公司的权力机构,依法行使下列职权:
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(1)决定公司的经营方针和投资计划;
(2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报
酬事项;
(3)审议批准董事局的报告;
(4)审议批准监事会报告;
(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
(6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;
(8)对发行公司债券作出决议;
(9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;
(10)修改公司章程;
(11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
(12)审议批准公司及公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期
经审计净资产的50%以后提供的任何担保;公司的对外担保总额,达到或超过最
近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保;为资产负债率超过70%的担保
对象提供的担保;单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保;对股东、
实际控制人及其关联方提供的担保。
(13)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产
30%的事项;
(14)审议批准变更募集资金用途事项;
(15)审议股权激励计划;
(16)审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的
其他事项。
2.董事局
董事局是公司的经营决策机构,对股东大会负责。董事局由9 名董事组成,
由股东大会选举或更换。设董事长1 人,副董事长1 人,由全体董事选举产生。
董事局行使下列职权:
(1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;
(2)执行股东大会的决议;
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(3)决定公司的经营计划和投资方案;
(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;
(7)拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司
形式的方案;
(8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;
(9)决定公司内部管理机构的设置;
(10)聘任或者解聘公司总经理、董事局秘书;根据总经理的提名,聘任或
者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事
项;
(11)制订公司的基本管理制度;
(12)制订公司章程的修改方案;
(13)管理公司信息披露事项;
(14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;
(15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;
(16)法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
3.监事会
监事会是公司内部监督机构。监事会包括股东代表和适当比例的公司职工代
表,由3 名监事组成,设主席1 人。监事会中职工代表的比例为1/3。
监事会行使下列职权:
(1)对董事局编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;
(2)检查公司财务;
(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、
行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
(4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管
理人员予以纠正;
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(5)提议召开临时股东大会,在董事局不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会;
(6)向股东大会提出提案;
(7)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起
诉讼;
(8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。
4.经理层
公司设总经理1 名,设副总经理2-4 名,由董事局聘任或解聘。
总经理对董事局负责,行使下列职权:
(1)主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事局决议,并向董事局报
告工作;
(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案;
(3)拟订公司内部管理机构设置方案;
(4)拟订公司的基本管理制度;
(5)制定公司的具体规章;
(6)提请董事局聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人;
(7)决定聘任或者解聘除应由董事局决定聘任或者解聘以外的负责管理人
员;
(8)公司章程或董事局授予的其他职权。
(三)发行人内控制度建设
自公司成立以来,公司管理层始终致力于各项内部控制制度的制定、细化和
完善,形成了一套以财务控制为基础的,完整、合理、有效的内部控制制度。
公司在财务管理方面制定和完善了《预算管理制度》、《预算及财务分析制
度》、《投资与募集资金管理办法》、《资金管理办法》、《固定资产管理规定》、
《统计管理规定》、《内部审计制度》等一系列规章制度;在企业管理方面,公
司制定和完善了《报价及合同评审制度》、《产品设计和开发制度》、《质量成
本管理规定》、《客户投诉管理规定》、《专利管理规定》、《组织能力评审管
理制度》、《人才发展评估中心规定》、《合理化建议奖励制度》、《信息系统
管理制度》等一系列规章制度。这些制度涵盖了财务管理、投资管理、物资采购、
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生产管理、产品销售、质量管理、人力资源、行政管理等整个生产经营全过程,
确保各项工作都有章可循,形成了规范的管理体系。主要内控制度详列如下:
1.财务管理制度
公司按照《公司法》、《证券法》、《会计法》、《企业财务通则》《企业
会计准则》等法律法规的规定制订了《财务管理制度》、《会计核算制度》,进
行财务管理、会计核算、财务报告,经过二十多年的健全和完善,目前已建立了
以财务管理为中心的集团型财务管理体制,公司推行以全面的预算管理为手段、
以安全的现金流量为基础、以全员的成本效益为核心、以积极的风险管理为指导
的稳健财务策略,并采取有效措施保证公司及下属各控股子公司进行财务管理、
会计核算和编制财务会计报告。
2.资金管理制度
公司主要通过资金管理系统对集团范围内全资子公司的资金实行集约化的
管理控制,以进一步强化资金管理安全,提升资金使用效率。对全资子公司实行
额度审批、进度调配、系统控制前提下的分级授权审批制,控制资金使用,全资
子公司在集团有效管理下的进行筹资。
3.投融资管理制度
公司主业为汽车玻璃的开发、生产和销售,因此将在集团范围内并按照国家
有关政策、公司总体战略进行汽车玻璃投资和生产的进行统一规划部署。公司对
投资实行“统一规划、分级审批、项目负责、审计监督”的管理原则。公司对具
体的投资项目由项目实施部门负责进行效益预测并编制《项目可行性研究报告》
和《项目立项审批表》进行投资审批和管理。其资金来源主要来自于公司的自有
资金、募集资金、项目贷款。
4.预算管理制度和考核评价体系
为实现公司低成本、高成长、优回报的经营目标,公司实施了以全面预算管
理为控制手段的财务管理和考核评价指标体系,对公司经营过程中包括销售、生
产、采购、设备管理、人力资源、质量、产品开发、费用、投资等各类经济活动
进行全面目标量化,严肃执行、持续跟踪考核,以便在实现公司价值增长同时,
对管理层和员工进行奖优罚劣、有效激励。
5.人力资源管理制度
公司已建立起包含人事招聘、人事档案、劳动合同、工资核算、人事培训、
人才发展评估、人才储备、合理化建议和持续改进奖励等健全、有效和完善的人
力资源管理制度。并对集团层面、各业务管理部门、各子公司定期进行组织能
力评审,合理进行岗位轮换和调动制度。公司建立起了一支诚信、务实、高效、
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创新的人才队伍。
6.信息系统管理
长期以来,公司一直致力于信息系统建设,1994 年福耀就引进美国系统软
件公司(SSA)的企业计划控制系统(BPCS)进行管理控制;2002 年公司引进了
美国甲骨文公司(ORACLE)的基于因特网的开放式的企业资源计划系统(ERP)
进行有效集成管理,通过优化和升级,目前公司已建立了一个快捷、系统、统一
的业务操作、管理控制和预警决策集合平台。对各业务部门和子公司实现有效管
理。
五、发行人董事、监事及高级管理人员
(一) 发行人董事
曹德旺先生,64 岁,本科,公司主要创办人、主要经营者和主要投资人,
1999 年至今任公司董事长。现任中国侨商投资企业协会副会长、福建省政协委
员、福建省总商会常务执行委员、福建省人民政府发展研究中心特约研究员、吉
林省政府经济技术顾问、福建省上市公司协会会长、中国汽车玻璃行业协调委员
会主任,同时兼任香港三益发展有限公司、鸿侨海外有限公司等2 家公司董事。
曹晖先生,40 岁,MBA,2006 年9 月起任公司总经理,2001 年至今任美国
绿榕玻璃工业有限公司、福耀北美玻璃工业有限公司总经理,现兼任福建省耀华
工业村开发有限公司、香港洪毅有限公司等2 家公司董事。
白照华先生,59 岁,本科,董事,1999 年至今任公司副总经理。白照华先
生曾在中国人民解放军空军服役25 年,于1995 年加入公司,历任福建万达夹层
玻璃制造厂厂长、副总经理,福建耀华汽车配件有限公司总经理。白照华先生曾
于1999 年至2001 年任公司董事。
曹芳女士,52 岁,大专,1997 年至今任公司董事。曾于1987 年至1994 年
任公司销售部经理,1994 年至1996 年任公司董事。
陈向明先生,40 岁,研究生,2003 年至今任公司董事、财务总监。曾于1994
年至1998 年任公司财务部经理,1999 至2001 年任公司财务总监,2002 年任公
司会计部经理。
吴世农先生,54 岁,经济学博士,教授、博士生导师,现任厦门大学副校
长、全国MBA 教育指导委员会副主任、国务院学位委员会工商管理学科评议组成
员、福建省人民政府经济发展规划专家咨询委员会委员。现任公司董事,兼任夏
新电子股份有限公司、厦门建发股份有限公司、山东东阿阿胶股份有限公司独立
董事,兴业银行股份有限公司监事。吴世农先生自2000 年起至2005 年12 月任
公司独立董事,1991 年至1996 年任厦门大学MBA 中心主任,1996 年至1999 年
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
39
任厦门大学工商管理学院院长,1999 年至2003 年先后任厦门大学管理学院常务
副院长和院长,1994 年至1995 年在美国斯坦福大学担任富布莱特访问教授。
李常青先生,41 岁,管理学博士,中国注册会计师,现任厦门大学管理学
院工商管理教育中心主任,厦门大学会计学教授,博士生导师。曾任厦门大学管
理学院工商管理教育中心讲师、副主任,上海证券交易所上市部信息披露监管员,
现任公司、厦门建发股份有限公司两家上市公司的独立董事。
孟林明先生,61 岁,本科,副教授,现任厦门大学管理学院工商管理教育
(MBA)中心教师,曾任厦门大学经济系教师、厦门大学企管系副主任、厦门大学
管理学院工商管理教育(MBA)中心主任,现任公司独立董事。
林长平先生,74 岁,本科,高级工程师,现任福州市企业与企业家联合会
常务副会长兼秘书长,曾任福州市企业家协会副会长兼秘书长,福建省船舶工业
集团公司调研员,福建省上游造船厂技术员、生产科长、副厂长、厂长、总工程
师。1998 年至2003 年,任福建省第七、八、九届人大代表。
(二) 发行人监事
林厚潭先生,73 岁,大专,自1994 年至今任公司监事长。林厚潭先生曾于
1980 年至1984 年任中共福清县城关镇委员会书记,1984 年至1986 年任福清市
委精神文明办公室主任,1986 年至1997 年任福清市侨乡建设投资有限公司总经
理,1988 年至1989 年任福清市政协副主席,1991 年至1993 年任公司常务董事。
周遵光先生,42 岁,本科,自1999 年起至今任公司监事,现任集团总工艺
师,2001 年至2006 年任副总工程师。周遵光先生曾于1992 年至1994 年任公司
夹层玻璃生产车间主任。1994 年至1995 年任夹层玻璃制造厂厂长,1995 年至
1997 年任福建省万达汽车玻璃工业有限公司工艺部经理,1997 年至1998 年任福
建省万达汽车玻璃工业有限公司夹层玻璃制造厂厂长,1998 年至1999 年任福建
省万达汽车玻璃工业有限公司生产准备部经理,1999 年至2001 年任福州绿榕玻
璃有限公司筹建项目负责人,2000 年至2001 年任公司工艺部经理。
朱玄丽女士,37 岁,大专,现任公司之全资子公司福耀集团(福建)机械制
造有限公司人事行政部经理。朱玄丽女士自2004 年4 月起至今任公司监事。1995
年至1999 年在公司总裁办工作,1999 年至2002 年任公司宣传部负责人,2002
年至2003 年任福耀玻璃(重庆)配件有限公司销售部经理,2003 年至2005 年2
月任福建福耀浮法玻璃有限公司人事行政部经理。2005 年3 月至2006 年7 月任
公司人事行政部经理,2006 年8 月至2007 年11 月任福耀海南浮法玻璃有限公
司人事行政部经理,2007 年11 月至2008 年7 月在公司总裁办工作。
(三) 发行人高级管理人员
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
40
曹晖先生,现任公司总经理,其情况详见“发行人董事”。
白照华先生,现任公司副总经理,其情况详见“发行人董事”。
何世猛先生,52 岁,大专,自1999 年起至今任公司副总经理。何世猛先生
曾在中国人民解放军海军服役15 年,于1988 年加入公司,历任公司生产部经理、
销售部副总经理。
陈居里先生,42 岁,本科,自2002 年起任公司副总经理。自1997 年起至
今任福耀(香港)有限公司总经理。陈居里先生于1989 年加入公司,历任出口
部经理、销售部经理、公司副总经理,福建万达副总经理。陈居里先生曾于1994
年至2001 年任公司董事。
陈向明先生,现任公司财务总监,其情况详见“发行人董事”。
陈跃丹女士,37 岁,研究生,自2001 年起至今任公司董事局秘书,自2000
年至2006 年12 月任公司财务部经理。陈跃丹女士曾于1996 年至1997 年任福建
省万达汽车玻璃工业有限公司财务部经理,1998 年至1999 年任公司财务部副经
理,1997 年至2001 年任公司董事,1997 年至2000 年任董事局秘书。
(四)发行人员工情况
发行人重视内部员工的管理,根据国家相关政策法规,并结合公司的实际情
况,制定并不断完善了一系列的人员管理规定,如《招聘管理规定》、《人事档
案管理规定》、《管理人才发展评估中心规定》、《员工考勤假期管理规定》和
《工资核算管理规定》等。截至2009 年底,公司在职员工11,754 人,员工的结
构如表4-5、表4-6、表4-7 所示:
1.员工专业构成情况
表4-5 员工专业构成情况表
2.员工教育程度情况
表4-6 员工教育程度情况表
专业类别人数
生产人员8,515
销售人员277
技术人员1,407
财务人员194
行政人员392
其他969
合计11,754
教育类别人数
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3.员工年龄情况
表4-7 员工年龄情况表
六、发行人业务状况
截至2009 年底,公司资产总额905,130.17 万元,所有者权益438,648.29
万元,资产负债率51.54%;2009 年度公司实现销售收入607,936.92 万元,实现
净利润111,802.92 万元。截至2010 年6 月30 日,公司资产总额971,607.92 万
元,所有者权益492,222.07 万元,资产负债率49.34%;2010 年1-6 月公司实现
销售收入388,800.37 万元,实现净利润87,652.36 万元。
(一)发行人经营情况
公司经营业务由汽车玻璃和浮法玻璃两大板块构成。目前公司浮法玻璃产品
约53.60%自用于生产汽车玻璃,其余部分用于建筑或其他玻璃制造。
公司2009 年各板块经营情况如表4-8 所示:
表4-8 公司各板块业务情况表
(单位:人民币万元)
本科以上995
大专1,118
中专8,281
其他1,360
合计11,754
年龄段人数
20 岁-30 岁8,092
30-40 岁2,654
40 岁以上1,008
合计11,754
主导产品主营业务收入
占主营业
务比例(%)
主营业务成本
占成本比
例(%)
主营业务利
润
占主营业务利
润比例(%)
毛利率
(%)
汽车玻璃517,953.00 87.69% 322,199.83 94.45% 195,753.17 78.45% 37.79%
浮法玻璃162,197.22 27.46% 111,578.25 32.71% 50,618.97 20.29% 31.21%
其他12,220.23 2.07% 9,077.38 2.66% 3,142.85 1.26% 25.72%
减:集团内部
抵消
-101,711.25 -17.22% -101,711.25 -29.81% / / /
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以下从生产经营、原材料采购及销售渠道三个部分分别就汽车玻璃和浮法玻
璃两大板块进行详细阐述。
1.生产经营情况
(1)汽车玻璃业务
随着公司汽车玻璃产业布局不断完善、技术研发水平和产品质量控制水平的
不断提高,目前公司已成为国内最具规模、技术水平最高、出口量最大的汽车玻
璃生产供应商。公司产品均获得美国DOT 标准、欧共体ECE 标准、澳大利亚SAA
标准、中国GB9656 及中国3C 标准的认证。在国际汽车玻璃配套市场,公司已经
取得了世界八大汽车厂商的认证,已经成为Audi,Bentley,VW,GM,Ford,TOYOTA,
HONDA,NISSAN,PSA,VOLVO,HYUNDAI,Daimler Chrysler 等的合格供应商。
经过德国奥迪公司三年的认证,公司于2006 年取得奥迪C6 的德国配套签约之后,
2007 年取得了世界顶级名车宾利的配套签约,2009 年又取得了宝马、奔驰的国
际配套业务。目前,公司的高品质价值形象已在世界范围内得到了认同,与国际
重要汽车制造商合作的步伐也已经迈开。
① 产能布局
目前,公司下属长春、上海、重庆、福清、广州、湖北和北京等七大汽车玻
璃生产基地,均位于国内主要的汽车产业群内。紧邻整车生产企业的产业布局,
一方面可以减少运输成本和产品损耗,另一方面可以更好地满足整车厂商对于物
流及同步研发的要求,有助于公司扩大市场份额,进一步增强盈利能力。
② 经营情况
2009 年公司实现汽车玻璃业务收入51.80 亿元,比2008 年同期增长了
26.46%,其中,国内销售收入同比增长39.38%,出口销售收入同比增长了5.07%;
当年公司汽车玻璃毛利率为37.79%。2010 年1-6 月份,公司实现汽车玻璃业务
收入34.36 亿元,较2009 年同期增长了62.62%,实现毛利率35.86%,比2009 年
同期减少0.61 个百分点。2008 年以来,特别是国际金融危机爆发以后,全球汽
车市场需求出现下滑,尤其是欧美等主要国家,汽车同比销量纷纷下降。由于全
球汽车及汽车玻璃产能逐渐向以中国为首的新兴市场转移,中国市场情况仍保持
良好,据中国汽车工业协会统计信息,2009 年我国汽车累计产量1,379.10 万辆,
同比增长48.30%,首次成为全球最大汽车生产国。2010 年尽管外部经营环境存
在诸多不确定因素、竞争状态进一步加剧,1-6 月公司仍实现营业收入38.88 亿
元,同比增长52.68%;实现净利润8.77 亿元,同比增长296.13%。
由于汽车玻璃对下游产品--汽车的高度依赖性,公司自1987 年于福建福清
建立第一个汽车玻璃制造基地后,从2001 年开始围绕汽车制造基地进行生产布
局,到2007 年底已形成完整的产业基地。从2008 年开始,公司已能够近距离地
合计590,659.19 100% 341,144.21 100% 249,514.98 100% 42.24%
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为我国包括一汽、上汽、北汽、广州系等几大汽车制造商在内的下游制造商供货
(具体结构如表4-9 所示),大大的增强了公司的竞争能力。
表4-9 公司汽车玻璃生产基地投产时间以及辐射的汽车产业群
与国内竞争对手相比,公司汽车玻璃的同步开发能力较强,新车型同步开发
的份额占据绝对优势地位,未来公司将继续在新车型的同步开发中占据先机。而
对于已有车型来说,要实现对某车型的正常供货,从谈判、制模、小批量试用及
批量供应整个过程需要1-1.5 年的时间,如果更换配件供应商将对整车制造商构
成较大影响,同时公司在布局、质量、服务、技术上的竞争优势将保持对已有车
型稳固的供应地位,国内竞争优势将进一步加大。2009 年公司通过细化汽车玻
璃各细分市场的营销方法,国内OEM 汽车玻璃销量增长52.21%,高于汽车行业
平均增速,市场占有率继续提升。2010 年来,公司汽车玻璃销量继续上升,截
至2010 年6 月30 日,已实现汽车玻璃销售收入281,704.42 万元,同比增长
57.38%,汽车玻璃国内OEM 市场占有率上升到67.95%。
在国际汽车玻璃配套市场,公司已取得世界八大汽车厂商的认证,并凭借低
成本优势逐步扩大国际市场份额,目前公司汽车玻璃占据全球市场份额仅15%左
右,国际汽车玻璃配套市场的发展潜力很大。2009 年来,公司继续扎实推进国
际市场营销,在国际市场不景气,欧美日汽车产量继续下降的情况下,充分发挥
公司的综合竞争优势,出口销售按外币计算同比增长8.98%。进入2010 年,公
司继续加大对国际市场的拓展,2010 年上半年,公司汽车玻璃出口销售收入达
99,358.18 万元,其中北美地区收入同比增长20.15%,亚太地区收入同比增长
56.57%。
(2)浮法玻璃业务
① 产能布局
公司现有三处现代化的浮法玻璃生产基地,分处于福建福清、吉林双辽和内
蒙古通辽。福清浮法玻璃基地拥有三条日熔化量600 吨的优质汽车级浮法玻璃生
产线,其中一条是由2008 年底停产的浮法玻璃生产线改造而来,已于2010 年6
月末投产运营;福耀通辽基地拥有日熔化量450 吨、500 吨浮法玻璃生产线各一
条,用于供应当地及东北建筑市场;福耀双辽基地拥有两条浮法生产线,其中一
汽车玻璃
基地
投产时间下游辐射汽车产业群基地
福清本部1987 年出口市场、金龙、东南、东风系(东风自主、神龙)
福耀长春2001 年一汽系、沈阳金杯系、哈飞汽车
福耀重庆2002 年长安系(自主系、长安福特、长安铃木)、红岩汽车
福耀上海2003 年
上海系(上海通用、上海大众等),南汽系、江铃汽车、昌河汽车、
吉利汽车
北京福耀2007 年
北汽系(北京现代、北京吉普、北汽奔驰、福田)、夏利、天津丰
田、长城汽车
广州福耀2007 年广州本田、广州丰田、东风日产、自主品牌
湖北福耀2009 年东风神龙、东风日产、东风本田、江淮、奇瑞、江铃、长丰、宇通
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条为日熔化量460 吨的生产线,该生产线已于2008 年放水停产,另一条为日熔
化量600 吨的优质浮法玻璃生产线,主要生产优质汽车级浮法玻璃,用于内供。
② 经营情况
公司生产的汽车级浮法玻璃主要用于满足汽车玻璃原片的需求。随着浮法生
产线的陆续投产,公司产能从2005 年的85 万吨增加到2007 年的122 万吨,2008
年公司浮法玻璃产能进一步增加到148 万吨。但是受国内建筑浮法玻璃市场存在
产能过剩、浮法玻璃出口需求冷淡、家具加工用玻璃需求减少影响,浮法玻璃售
价大幅下降,甚至出现价格成本倒挂的现象,2008 年11 月-12 月期间,公司在
判断房地产业在中短期内将难以恢复的情况下,对福清一条、双辽一条、海南两
条共计四条浮法生产线放水停产,并在2008 年度提取与此相关各项资产减值准
备4.18 亿元,以保证稳健运营。2009 年公司将福耀海南浮法玻璃有限公司固定
资产、无形资产科目项下的全部资产进行转让,并投资2.03 亿元人民币将位于
福清的停产一条建筑级浮法玻璃线升级改造成汽车级优质浮法生产线。公司根据
地域竞争格局和市场状况暂停部分建筑浮法玻璃业务,未来专注主业汽车玻璃的
经营发展。2010 年1-6 月份,公司浮法玻璃业务实现销售收入87,780.16 万元,
较2009 年同期增长14.23%,实现毛利率33.84%,较2009 年同期增长10.49%。
③浮法玻璃生产线情况
公司的浮法玻璃生产工艺全部为优质浮法玻璃,浮法玻璃是先进的玻璃生产
工艺技术,不同于《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和
重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发〔2009〕38 号)中所涉及
的平板玻璃生产工艺。
目前,我公司的浮法生产线共计六条:位于福建省福清市的三条生产线和吉
林双辽的一条生产线,主要生产作为汽车玻璃再加工原料的汽车级浮法玻璃,产
品全部销售给公司下属企业;位于内蒙古通辽市的两条生产线,主要生产建筑级
浮法玻璃,产品用于供应当地及东北建筑市场。福清市三条生产线中的两条为从
美国PPG 公司引进的全球先进的浮法玻璃线,另一条为2008 年放水停产的福清
三线建筑级浮法玻璃生产线,经中国凯盛国际工程公司技术升级改造为汽车级优
质浮法玻璃的生产线;吉林省双辽市一条为从法国斯坦茵公司引进的全球先进的
浮法玻璃线,目前产品仅作为汽车玻璃原料内部消化;内蒙古通辽市两条为中国
凯盛国际工程公司(原蚌埠玻璃工业设计研究院)设计的国内先进浮法玻璃生产
线,产品为建筑用浮法玻璃,主要销往东北建筑市场。经过我公司自查,六条浮
法玻璃生产线目前能源消耗均低于16.5 公斤标煤/重箱;硅质原料的选矿回收率
均达到80%以上;二氧化硫排放均低于500 毫克/标准立方米、氮氧化物排放均
低于700 毫克/标准立方米、颗粒物排放浓度均低于50 毫克/标准立方米,且全
部为国家鼓励支持发展的优质浮法玻璃生产线,符合《国务院批转发展改革委等
部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》
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(国发〔2009〕38 号)的产业政策导向。
除以上六条浮法玻璃生产线外,公司及下属子公司不存在其它在建、未开工
的平板玻璃项目。
2. 原材料采购
公司在原材料采购过程中,一直坚持集中和分散相结合的模式,利用自身的
规模优势,合理分散原材料供应商,增强自身议价能力。2009 年公司前五名供
应商总采购金额5.90 亿元,占总采购金额18.00%,有效防止了对单一供应商的
过度依赖。同时,公司每年通过举行采购招标大会的方式确定主要供应商,安排
年度供货计划,签订年度供货合同,并对供应商的资格进行严格考察论证和监督
管理,实现对采购成本的有效控制。
(1)汽车玻璃:玻璃原片、PVB、电力、折旧和人工成本是公司汽车玻璃的
主要成本,合计约占汽车玻璃成本的80.95%。公司通过自产汽车级浮法玻璃来
控制玻璃原片成本,公司对原2008 年放水停产的福清三线建筑级浮法玻璃生产
线,自2009 年10 月启动技术升级改造,2010 年8 月可产出汽车级优质浮法玻
璃。2010 年7 月13 日,公司发布公告拟收购重庆万盛浮法玻璃有限公司的股权
借以快速实现汽车级浮法玻璃的生产能力,预计未来公司原片自给率有望达到
75%;PVB 膜主要是日本、美国和欧洲企业生产,价格波动多与原油价格在一定
程度上相关,但公司长期以来采取的三家国际供应商竞标采购的策略,使PVB 膜
采购成本保持稳中有降;同时,公司通过自制生产设备可有效降低投资成本,从
而降低未来折旧,人工成本更多地体现在区域环境的差别上,如我国的人工成本
要比美国低,美国没有汽车工会的区域比有工会的区域成本低。
(2)浮法玻璃:浮法玻璃成本主要是由重油及其他燃料、纯碱、石英砂等
构成,三者约占总成本的57%。2009 年来受原油价格回落影响,重油价格保持低
位运行,2009 年纯碱价格相对稳定,2010 年上半年略有上升。为了加强原材料
的自给能力,保证石英砂持续稳定的质量及成本,公司于2006 年通过其全资子
公司福耀海南浮法玻璃有限公司、福耀(香港)有限公司收购了海南文昌福耀硅
砂有限公司100%股权。于2009 年3 月,公司收购海南浮法原持有的海南文昌75%
的股权,直接持有海南文昌75%的股权。
总体看,公司通过增加上游原材料供应链自给力度,加大设备自制力度,推
广油改气技术的应用,降低单位成品单耗,控制采购成本等多种措施来控制生产
成本,提升公司在国际汽车玻璃市场的竞争力。
3. 销售渠道
公司多年前就开始在国内建立汽车玻璃连锁店,在各大中城市都有专营经销
商,随着产能的扩张,该部分业务还有较大的发展空间。同时,公司通过在海外
收购或设立营销服务网点等形式,形成了初具规模的国际市场网络。公司产品出
口加拿大、美国、日本等几十个国家,是一汽集团、一汽大众、上海大众、上海
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通用、广州本田、东风汽车、长安汽车、沈阳金杯、江铃股份、宇通客车、厦门
金龙等国内84 家主要汽车整车制造商的定点配套供应商。
公司自1987 年成立以来,已开始由单纯的适应市场向经营市场转变,由适
应性开发向自主创新转变,并已在行业内具备了技术、品牌、成本、网络和人才
优势,为后续发展奠定了基础。公司发展和汽车行业密切相关,由于公司目前与
世界八大汽车厂商签订了配套协议,国际市场销售渠道正逐步拓宽。公司于2009
年度先后获得“通用2008 最佳供应商”、一汽丰田“2008 年安全达成奖”以及
大众集团颁发的“2009 年最佳供应商”等。
汽车行业作为明显的周期性行业,未来发展也将受多方面因素影响而产生波
动,其行业整体运行状况无疑将在很大程度上左右公司的发展。随着我国经济实
力的不断增强,国内汽车工业在相当一段时期仍将保持增长的态势,加上国际汽
车玻璃产业正向以中国为代表的发展中国家转移,公司未来销售仍将保持稳定的
增长,当然,在目前的全球形势下,公司产能布局扩大所形成的销售增长态势将
会因下游汽车需求市场的下降而趋缓。
4.在建工程和未来投资
截至2010 年6 月30 日,公司在建工程账面余额为37,508.59 万元,重大的
在建项目主要包括广州汽车玻璃项目、北京汽车玻璃项目、福耀湖北项目及上海
汽车玻璃项目等,工程进度均超过85%。
考虑到近期经济因素的不确定性,公司从2007 年底开始减少投资支出,2010
年7 月,公司发布公告拟收购的重庆万盛浮法玻璃有限公司66.67%股权,以提
高汽车级浮法玻璃的生产能力,缓解汽车级浮法玻璃外部采购的压力,更好地促
进公司汽车玻璃的发展。除此外,公司未来三年内无重大投资计划。
(二)技术研发情况
公司成立以来就十分重视科研创新,生产经营主要依靠自主创新并结合合理
引进。2006 年公司被国家知识产权局列为第三批全国专利试点单位,同年公司
研究中心被国家发改委、科技部、财政部、海关总署、国家税务总局等联合认定
为“国家认定企业技术中心”,2009 年度公司共申报了34 项专利,得到16 项授
权,2010 年上半年公司申报了20 项专利,同比增长66.67%,得到授权21 项,
同比增长425%;2010 年7 月公司被国家知识产权局确定147 家第二批全国企事
业知识产权示范创建单位。同时,公司荣列“中国品牌百强榜-自主创新品牌20
强”。截至2010 年6 月30 日,公司已经获得国家知识产权局授权专利82 个,
已受理正在审核的有95 个。已经授权的专利包括了“一种憎水液及憎水玻璃的
制造方法”、“一种汽车前风挡玻璃成型压制装置”、“悬臂式磨边机”、“新
型汽车玻璃舌片焊接加速冷却装置”、“汽车玻璃装箱控制装置”、“夹层玻璃
加热成型模具”等一批行业内领先的发明和实用新型专利。
(三)发行人未来发展目标
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公司将利用国际经济危机,国际汽车行业产量下滑,国际同行战线收缩及其
大规模连线生产不利于柔性制造,成本将上升的机会,加大出口OEM 营销力度,
保障市场拓展所需的各项资源,实现出口OEM 营销的进一步增长。
公司未来仍将围绕着汽车玻璃产业发展,通过更加精细化的管理和不断更新
技术,在以汽车玻璃为主业的基础上,延伸上下游产业链,将公司建设成具有设
计开发能力、关键设备自制、材料自供的国际化公司;在保持并不断扩大国内领
先地位的同时,跻身全球行业领先地位。
七、发行人所在行业状况
(一)汽车玻璃的市场划分
汽车玻璃市场通常被分为OEM 市场和AM 市场。OEM 是指为汽车整车生产提
供配套服务的市场,通常和整车生产企业合作关系确立后维持相当长的时间;AM
主要满足售后汽车玻璃由于破损而产生的更换需求,相对分散,市场大小主要取
决于汽车保有量,企业的市场占有率主要取决于价格。
(二)OEM 市场和AM 市场状况
国际OEM 市场进入门槛高,认证周期长,包括第三方认证、汽车主机厂认证、
产品招标、设计和测试等程序在内,获得整车配套订单通常需耗时3 年左右。因
此,只有那些具备产品品质保证能力、迅速低成本的物流供应体系、同步研发技
术水平的汽车玻璃生产商才有机会进入市场。同时,整车生产企业在同步研发、
物流供应、产品质量及生产工艺上对玻璃生产商有较高的需求,且OEM 市场有需
求量大且集中的特点,整车生产企业往往会选择规模大、品牌知名度高的玻璃生
产企业作为供应商,合作关系一经确立便维持相当长的时间。而AM 市场规模小
且集中度低,进入壁垒低,企业只要能够保证品质且具有低成本就可以进入该市
场,竞争无序。
(三)汽车产量的增长带动汽车玻璃制造业的发展
公司所依托的汽车玻璃制造行业实际上是汽车行业的附属配套行业,其发展
在很大程度上依赖于汽车工业的发展。从2005 年开始我国汽车出口已超过进口,
并一直呈现增长的趋势。目前我国已经成为世界第一大汽车生产国和新车消费市
场,并保持着较快的增长速度,为我国汽车玻璃企业提供了较大的市场空间。据
中国汽车工业协会统计,2009 年我国汽车累计产销量分别为1,379.10 万辆和
1,364.48 万辆,同比分别增长48.30%和46.15%,首次成为全球最大汽车生产国。
2010 年1-7 月,我国汽车产销量分别为1,021.31 万辆和1,026.02 万辆,同比
增长43.64%和42.65%。其外,国际汽车厂商因本国生产成本过高而把生产厂转
移到低成本的国家,直接增加了我国汽车玻璃的需求规模。同时,国际汽车厂商
实施零部件采购全球化策略,国际汽车玻璃采购比例不断上升,为国内具有技术
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研发和成本优势的汽车玻璃生产企业提供了更大的市场空间。
(四)汽车玻璃行业的发展现状和前景
汽车玻璃依托汽车而生,汽车生产量大的区域通常产生大的汽车玻璃生产
商,世界(包括中国在内)汽车玻璃行业呈现寡头垄断格局,目前国际前四大企
业分别是旭硝子、板硝子、福耀玻璃和圣戈班,占据全球60%以上的市场份额。
其中福耀玻璃依托良好的品牌和成本优势,占据全球15%以上的市场份额,并呈
持续增长态势。在国内竞争市场,本土企业主导国内OEM 市场,福耀玻璃占据了
67.95%的市场份额(截至2010 年6 月底),为国内最大的汽车玻璃生产企业。
中国是全球三大新兴汽车市场(印度、俄罗斯、中国)之一,对于新兴市场
来说,一般GDP 每增长一个百分点,汽车工业会增长2 到3 个百分点,从总体趋
势看,中国经济仍处在上升周期,汽车工业保持稳定增长趋势。近几年汽车工业
的迅猛发展,带动了相关配套行业的发展,其中一直具有产品高附加值的汽车玻
璃,更是受益匪浅。目前中国正以较低成本优势和技术优势承接国际汽车产业的
转移,这将增加国内汽车玻璃市场规模。未来国内消费升级和产业转移驱动带来
的出口增长将会增加国内汽车玻璃需求。与此同时,为降低制造成本,国际大汽
车制造商正在采取全球生产、全球采购、全球销售的市场策略,随着该策略的实
施,劳动力成本较高的汽车玻璃制造业将向中国等发展中国家转移。
总体来看,随着汽车消费能力和保有量的快速增长,以及汽车产能的转移和
国际汽车厂商零部件全球化采购,我国汽车玻璃需求进一步加大,行业总体处于
上升阶段。
(五)浮法玻璃行业的发展现状和前景
从整个浮法玻璃行业竞争情况来看,中国玻璃行业较为分散,行业集中度低。
浮法玻璃除了用于汽车玻璃加工外,大部分用于建筑业、家具业、装饰业等,由
于2008 年金融危机和国内房地产市场的疲软,我国平板玻璃行业大面积亏损,
国内浮法玻璃生产线陆续放水停产,2008 年下半年玻璃行业步入低谷。2009 年,
国家出台了一系列刺激经济的举措,各地加大对固定资产的投入,同时由于2008
年玻璃生产线的陆续停产,产能得到抑制,以及行业本身调控产能的措施,2009
年全年玻璃行业出现“前低后高”的发展形势。根据中国建筑材料联合会信息部
统计,截至2009 年底,我国已建成浮法玻璃生产线203 条,2009 年全国平板玻
璃生产能力7.4 亿重量箱,总产量达5.77 亿重量箱,其中浮法玻璃产量4.86 亿
重量箱,比上年增长0.08%。根据国家统计局的数据显示,2010 年上半年,我
国全国平板玻璃总产量为31,513.70 万重量箱,较去年同期增长15.20%。但是
总体而言,建筑业仍将是浮法玻璃产品最大的消费市场,因此浮法玻璃行业的未
来发展与建筑市场需求紧密相关。
福耀玻璃生产的浮法玻璃46.40%,用于建筑或其他玻璃制造,其余用于自供。
2010 年上半年,建筑浮法业务在公司整体营业收入中占比仅为7.95%,因此,
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49
浮法玻璃行业的波动对公司整体经营影响有限。
八、发行人在所在行业的地位及优势
(一)国内市场的地位和优势
公司是目前国内最具规模、技术水平最高、出口量最大的汽车玻璃生产供应
商,占据国内67.95%以上的市场份额。公司生产汽车玻璃的关键设备基本上由
公司自制,较国内其他汽车玻璃厂商具有明显的品牌优势、技术优势、管理优势、
布局优势、规模优势。
品牌优势:公司一贯重视品牌经营,所有产品均获得美国DOT 标准、欧共体
ECE 标准、澳大利亚SAA 标准、中国GB9656 及中国3C 标准的认证。公司产品标
志“FY”商标是中国汽车玻璃行业迄今为止唯一的“中国驰名商标”。2000 年
度获得全球三大汽车制造商之一的美国福特汽车公司颁发的全球优秀供应商金
奖;2008、2009 年连续两年获得通用汽车公司颁发的“年度最佳供应商”奖;
2009 年度获得大众集团颁发的“2009 年度最佳供应商”。
技术优势:与国内竞争对手相比,公司的研发实力较强,产品技术含量较高,
目前汽车玻璃关键技术主要依靠自己创作。2006 年,公司被国家知识产权局列
为第三批全国专利试点单位,同年公司研究中心被国家发改委、科技部、财政部、
海关总署、国家税务总局等联合认定为“国家认定企业技术中心”。
布局优势:公司围绕我国主要的汽车产业集群地进行的国内区域布局已基本
到位,形成东有福耀上海、中西部有福耀重庆和湖北荆门、南有福清基地和福耀
广州、北有福耀长春和北京福通的产业格局,靠近汽车厂业基本的布局,将有利
于同步开发和客户服务,稳定壮大的OEM 配套关系更将使公司保持长期综合竞争
优势。
成本优势:公司采取上下游一体化策略,拥有大规模的浮法玻璃生产能力,
实现生产成本的降低。原片作为汽车玻璃主要原材料之一,占汽车玻璃总成本的
1/3。公司对原2008 年放水停产的福清三线建筑级浮法玻璃生产线,自2009 年
10 月启动技术改造,升级改造成汽车级优质浮法生产线,同时,公司于2010 年
7 月发布公告,拟收购重庆万盛浮法玻璃有限公司的股权借以快速实现汽车级浮
法玻璃的生产能力,未来公司原片自给率有望达到75%,大大降低了公司生产成
本。
(二)国际市场的地位和优势
从世界范围来看,世界上知名汽车玻璃制造厂商有日本的旭硝子、板硝子、
英国的皮尔金顿、法国的圣戈班。随着汽车工业在发达国家成本压力的增大,国
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际大汽车企业正在采取全球生产、全球采购、全球销售的市场策略。受全球性金
融危机的影响,大汽车玻璃厂商的竞争压力显现,并购活动空前,原排名世界第
二的英国皮尔金顿已被日本的板硝子并购,原排名世界第四的美国PPG 将其汽车
玻璃业务出让。全球最大的两家汽车玻璃生产企业板硝子和旭硝子2009 年虽然
保持较大的销售规模,但盈利能力大幅度下降,其中旭硝子大幅亏损,板硝子也
仅仅盈亏平衡。
与上述世界级玻璃制造商相比,公司具有良好的成本控制能力(包括投资成
本优势)和进行区域布局的先导优势。公司当初设计规划时,在每座厂房和生产
基地都预留了扩厂所需的位置,建设成本较低,跨国巨头如现在在国内建设相同
规模的生产基地,投资成本至少是公司的2 倍以上。此外,公司拥有劳动力成本
优势,公司目前的人工成本约占制造成本的6%左右,而国外汽车玻璃厂商的人
力成本约占其制造成本的18%左右。由于公司产品已得到大多世界知名汽车制造
商的严格认证,加上其产品价格强有力的竞争力,这将推进其与国际汽车制造商
合作关系的不断扩大,助其在海外OEM 市场继续保持稳定的增长态势。按照公司
的发展规划,在未来五年内公司的全球市场占有率将逐步提升,有望成长为全球
最大的汽车玻璃制造商之一。
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第五章发行人主要财务状况
一、发行人前三年及最近一期主要会计数据和财务指标
自2007年1月1日起,公司执行财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准
则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释以及其他相关规定(以下简称“新会计准则”)。公司2007年、2008
年和2009年及2010年上半年度财务报表系按照新会计准则编制。普华永道中天会
计师事务所有限公司对福耀玻璃工业集团股份有限公司及其子公司的2007年度、
2008年度及2009年度合并及母公司财务报表进行了审计,并出具了标准无保留意
见的审计报告。公司2010年半年度财务报表未经审计。
投资者在阅读发行人的相关财务信息时,应当同时查阅普华永道中天会计师
事务所的审计报告及相关财务报表及其附注。
(一) 2007 年、2008 年、2009 年及2010 年半年度合并资产负债表(表5-1)
表5-1 (单位:人民币元)
项目2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
流动资产:
货币资金86,507,254 139,130,176 153,853,161 120,930,940
应收票据175,041,585 65,939,229 92,225,922 104,192,178
应收账款1,273,526,847 1,169,765,926 765,125,302 780,759,615
预付款项203,797,831 128,201,978 43,670,078 101,280,693
应收利息
应收股利
其他应收款96,139,097 90,277,579 37,420,579 28,621,804
存货1,590,997,525 1,272,472,482 1,166,902,420 1,351,769,768
一年内到期的非
流动资产
12,611,354 8,266,390 7,142,436 7,084,370
其他流动资产
流动资产合计3,438,621,493 2,874,053,760 2,266,339,898 2,494,639,368
非流动资产:
可供出售金融资
产
持有至到期投资
长期应收款25,757,264 25,279,074
长期股权投资69,238,668 103,855,441 89,775,199 67,086,353
项目2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
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投资性房地产
固定资产5,146,220,001 4,919,231,181 5,433,609,270 5,599,471,067
在建工程375,085,927 450,012,186 867,940,097 638,682,001
工程物资
固定资产清理
无形资产457,099,503 480,294,533 462,580,015 464,023,831
开发支出
商誉74,678,326 74,678,326 74,678,326 74,678,326
长期待摊费用86,344,617 85,414,182 98,029,506 84,560,603
递延所得税资产43,033,439 38,483,006 40,138,579 39,032,955
其他非流动资产
非流动资产合计6,277,457,745 6,177,247,929 7,066,750,992 6,967,535,136
资产总计9,716,079,238 9,051,301,689 9,333,090,890 9,462,174,504
流动负债:
短期借款701,924,470 229,668,513 1,070,840,596 1,506,212,321
交易性金融负债
应付票据705,582,862 476,344,402 455,482,741 401,363,648
应付账款483,246,968 398,190,634 251,992,477 397,393,888
预收款项15,997,806 29,854,879 63,442,917 26,381,243
应付职工薪酬124,687,602 131,239,770 59,519,176 64,401,424
应交税费89,398,675 63,790,869 -29,972,178 -26,142,902
应付利息2,144,977 2,769,651 10,982,395 8,838,604
应付股利
其他应付款261,241,926 226,453,295 171,286,254 155,831,449
一年内到期的非
流动负债
80,000,000 50,000,000 851,000,000 316,200,000
其他流动负债1,331,154,694 1,307,028,222
流动负债合计3,795,379,980 2,915,340,235 2,904,574,378 2,850,479,675
非流动负债:
长期借款980,000,000 1,741,000,000 3,159,000,000 3,085,200,000
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债18,478,600 8,478,600
非流动负债合计998,478,600 1,749,478,600 3,159,000,000 3,085,200,000
负债合计4,793,858,580 4,664,818,835 6,063,574,378 5,935,679,675
项目2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
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(二) 2007 年、2008 年、2009 年以及2010 年半年度母公司资产负债表(表5-2)
表5-2 (单位:人民币元)
所有者权益(或股
东权益):
实收资本(或股
本)
2,002,986,332 2,002,986,332 2,002,986,332 1,001,493,166
资本公积199,326,198 199,326,198 199,326,198 199,326,198
减:库存股
盈余公积440,485,348 440,485,348 406,481,096 296,282,445
一般风险准备
未分配利润2,259,180,440 1,723,164,533 639,139,585 2,005,525,482
外币报表折算差
额
20,242,340 20,520,443 21,583,301 23,867,538
归属于母公司所
有者权益合计
4,922,220,658 4,386,482,854 3,269,516,512 3,526,494,829
少数股东权益
所有者权益合计4,922,220,658 4,386,482,854 3,269,516,512 3,526,494,829
负债和所有者总
计
9,716,079,238 9,051,301,689 9,333,090,890 9,462,174,504
项目2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
流动资产:
货币资金27,110,871 49,319,050 36,015,574 33,464,557
应收票据57,142,864 13,736,034 156,230,179 155,487,139
应收账款415,283,334 495,276,890 526,263,104 547,204,126
预付款项25,464,453 13,364,324 21,106,788 46,858,237
应收利息
应收股利437,119,845 842,779,033 779,996,484 18,792,293
其他应收款2,014,870,010 1,326,342,729 1,002,077,059 1,047,907,148
存货401,712,070 348,927,633 339,719,288 356,354,388
一年内到期的非流
动资产
1,214,297 24,030 13,306 141,291
其他流动资产
流动资产合计3,379,917,744 3,089,769,723 2,861,421,782 2,206,209,179
非流动资产:
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资2,167,024,069 2,133,123,767 2,011,868,111 1,814,750,178
项目2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
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投资性房地产
固定资产1,337,271,550 1,128,050,091 1,348,514,591 1,392,256,112
在建工程27,994,686 113,384,322 36,468,359 109,624,775
工程物资
固定资产清理
无形资产102,489,912 108,373,966 110,827,916 103,133,276
开发支出
商誉48,490,007 48,490,007 39,537,557 39,537,557
长期待摊费用4,030,604 8,255,326 12,324,524 13,517,383
递延所得税资产102,897 525,207
其他非流动资产
非流动资产合计3,687,300,828 3,539,677,479 3,559,643,955 3,473,344,488
资产总计7,067,218,572 6,629,447,202 6,421,065,737 5,679,553,667
流动负债:
短期借款297,524,470 136,316,513 397,941,000 861,205,232
交易性金融负债
应付票据434,498,636 305,580,979 399,424,094 312,822,128
应付账款218,061,195 482,008,198 138,420,609 147,729,123
预收款项78,987,542 26,326,690 9,727,057 9,067,329
应付职工薪酬42,985,164 40,722,440 17,590,073 22,029,944
应交税费-38,928,396 -19,436,201 -54,979,936 -17,782,056
应付利息1,959,780 1,814,267 5,360,678 3,754,339
应付股利
其他应付款332,632,438 170,781,054 224,798,237 204,183,627
一年内到期的非流
动负债
60,000,000 50,000,000 430,000,000
其他流动负债1,331,154,694 1,307,028,222
流动负债合计2,758,875,523 2,501,142,162 1,568,281,812 1,543,009,666
非流动负债:
长期借款730,000,000 1,151,000,000 2,224,000,000 2,109,000,000
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债18,478,600 8,478,600
非流动负债合计748,478,600 1,159,478,600 2,224,000,000 2,109,000,000
负债合计3,507,354,123 3,660,620,762 3,792,281,812 3,652,009,666
项目2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
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(三) 2007 年、2008 年、2009 年以及2010 年1-6 月合并利润表(表5-3)
表5-3 (单位:人民币元)
所有者权益(或股东
权益):
实收资本(或股本) 2,002,986,332 2,002,986,332 2,002,986,332 1,001,493,166
资本公积184,346,486 184,346,486 184,346,486 184,346,486
减:库存股
盈余公积440,485,348 440,485,348 406,481,096 296,282,445
一般风险准备
未分配利润932,046,283 341,008,274 34,970,011 545,421,904
外币报表折算差额
少数股东权益
所有者权益合计3,559,864,449 2,968,826,440 2,628,783,925 2,027,544,001
负债和所有者总计7,067,218,572 6,629,447,202 6,421,065,737 5,679,553,667
项目2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年
一、营业总收入3,888,003,668 6,079,369,191 5,716,965,598 5,165,724,714
其中:营业收入3,888,003,668 6,079,369,191 5,716,965,598 5,165,724,714
二、营业总成本2,908,538,345 4,626,879,284 5,446,214,632 4,219,511,030
其中:营业成本2,277,677,513 3,522,853,470 3,926,338,923 3,296,528,210
营业税金及附加1,925,389 2,507,512 3,125,621 2,690,928
销售费用278,589,989 410,988,218 420,215,230 353,703,415
管理费用256,512,207 483,483,172 376,653,614 347,921,552
财务费用94,064,932 206,335,291 300,577,211 221,894,107
资产减值损失-231,685 711,621 419,304,033 -3,227,182
加:公允价值变
动收益(损失以
“-”号填列)
投资收益(损失
以“-”号填列)
9,359,450 20,940,242 10,283,599 15,855,197
其中:对联营企
业和合营企业的
投资收益
9,359,450 20,940,242 10,283,599 15,855,197
汇兑收益(损失
以“-”号填列)
三、营业利润(亏
损以“-”号填
列)
988,824,773 1,473,430,149 281,034,565 962,068,881
加:营业外收入12,034,222 29,970,514 46,279,994 27,090,714
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
56
(四) 2007 年、2008 年、2009 年及2010 年半年度母公司利润表(表5-4)
表5-4 (单位:人民币元)
减:营业外支出2,733,507 221,107,369 12,425,992 9,568,067
其中:非流动资
产处置损失
940,032 219,895,803 7,554,991 844,633
四、利润总额(亏
损总额以“ - ”
号填列)
998,125,488 1,282,293,294 314,888,567 979,591,528
减:所得税费用121,601,905 164,264,094 68,836,064 62,380,893
五、净利润(净
亏损以“-”号
填列)
876,523,583 1,118,029,200 246,052,503 917,210,635
归属于母公司所
有者的净利润
876,523,583 1,118,029,200 246,052,503 917,210,635
少数股东损益
六、每股收益:
(一)基本每股
收益
0.44 0.56 0.12 0.46
(二)稀释每股
收益
0.44 0.56 0.12 0.46
项目2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年
一、营业总收入1,542,654,539 2,449,553,397 2,653,012,772 3,038,303,860
其中:营业收入1,542,654,539 2,449,553,397 2,653,012,772 3,038,303,860
二、营业总成本1,247,810,222 2,721,139,866 2,827,332,477 2,924,025,220
其中:营业成本1,247,810,222 2,016,072,372 2,256,501,229 2,491,261,451
营业税金及附加6,211 341 222,726 294,688
销售费用44,653,015 78,497,977 118,131,425 148,084,070
管理费用90,301,072 187,293,967 138,323,812 147,912,608
财务费用62,003,852 141,252,620 181,260,745 137,158,384
资产减值损失298,022,589 132,892,540 -685,981
加:公允价值变
动收益(损失以
“-”号填列)
投资收益(损失
以“-”号填列)
834,728,233 612,639,757 1,275,340,512 452,775,088
其中:对联营企
业和合营企业的
投资收益
7,053,124 17,427,398 9,516,111 15,855,197
汇兑收益(损失
以“-”号填列)
三、营业利润(亏
损以“-”号填
932,608,400 341,053,288 1,101,020,807 567,053,728
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
57
(五) 2007 年、2008 年、2009 年以及2010 年半年度合并现金流量表(表5-5)
表5-5 (单位:人民币元)
列)
加:营业外收入304,802 667,656 5,087,176 3,007,965
减:营业外支出1,367,517 1,575,532 3,699,166 579,495
其中:非流动资
产处置损失
36,517 1,078,994 201,166 698,057
四、利润总额(亏
损总额以“-”
号填列)
931,545,685 340,145,412 1,102,408,817 569,482,198
减:所得税费用102,897 422,310
五、净利润(净
亏损以“-”号
填列)
931,545,685 340,042,515 1,101,986,507 569,482,198
归属于母公司所
有者的净利润
931,545,685 340,042,515 1,101,986,507 569,482,198
少数股东损益
六、每股收益:
(一)基本每股
收益
(二)稀释每股
收益
项目2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年
一、经营活动产生的现金
流量:
销售商品、提供劳务收到
的现金
4,204,357,823 7,012,474,306 7,055,919,499 6,083,899,525
收到的税费返还34,273,426 100,059,978 118,295,569 32,306,548
收到其他与经营活动有
关的现金
7,926,653 78,363,714 60,932,014 68,297,593
经营活动现金流入小计4,246,557,902 7,190,897,998 7,235,147,082 6,184,503,666
购买商品、接受劳务支付
的现金
2,536,956,274 4,223,344,380 4,707,147,194 4,054,315,301
支付给职工以及为职工
支付的现金
301,860,996 371,607,568 355,278,199 293,600,693
支付的各项税费338,101,528 574,665,717 501,815,039 406,890,579
支付其他与经营活动有
关的现金
54,176,815 70,546,666 79,321,354 57,752,350
经营活动现金流出小计3,231,095,613 5,240,164,331 5,643,561,786 4,812,558,923
经营活动产生的现金流
量净额
1,015,462,289 1,950,733,667 1,591,585,296 1,371,944,743
项目2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年
二、投资活动产生的现金
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
58
流量:
收回投资收到的现金2,992,966
取得投资收益收到的现
金
6,860,000 175,500 7,446,236
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的
现金净额
8,597,530 467,449,648 21,327,305 34,776,689
处置子公司及其他营业
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流入小计8,597,530 474,309,648 24,495,771 42,222,925
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的
现金
389,487,212 450,103,318 918,099,343 1,870,775,211
投资支付的现金19,600,000
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额
39,254,968
支付其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流出小计428,742,180 450,103,318 937,699,343 1,870,775,211
投资活动产生的现金流
量净额
-420,144,650 24,206,330 -913,203,572 -1,828,552,286
三、筹资活动产生的现金
流量:
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金836,018,877 6,639,455,983 3,728,055,412 4,262,810,078
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有
关的现金
1,300,000,000
筹资活动现金流入小计836,018,877 7,939,455,983 3,728,055,412 4,262,810,078
偿还债务支付的现金1,094,762,919 9,699,628,065 3,554,827,137 3,275,732,994
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
390,263,230 213,159,749 829,652,929 549,766,369
支付其他与筹资活动有
关的现金
5,366,000
筹资活动现金流出小计1,485,026,149 9,918,153,814 4,384,480,066 3,825,499,363
筹资活动产生的现金流
量净额
-649,007,272 -1,978,697,831 -656,424,654 437,310,715
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
增加额
-53,689,633 -3,757,834 21,957,070 -19,296,828
加:期初现金及现金等价139,130,176 142,888,010 120,930,940 140,227,768
项目2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年
物余额
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
59
(六) 2007 年、2008 年、2009 年以及2010 年半年度母公司现金流量表(表5-6)
表5-6 (单位:人民币元)
六、期末现金及现金等价
物余额
85,440,543 139,130,176 142,888,010 120,930,940
项目2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年
一、经营活动产生的现
金流量:
销售商品、提供劳务收
到的现金
1,778,755,575 2,853,206,087 2,904,240,308 3,129,292,627
收到的税费返还25,869,100 87,402,481 82,637,776 21,794,130
收到其他与经营活动有
关的现金
10,550 425,331 49,775,327 3,196,880
经营活动现金流入小计1,804,635,225 2,941,033,899 3,036,653,411 3,154,283,637
购买商品、接受劳务支
付的现金
1,380,419,454 2,131,787,447 2,522,857,947 2,843,694,679
支付给职工以及为职工
支付的现金
46,544,617 37,954,186 65,902,019 58,768,795
支付的各项税费4,382,560 4,649,614 35,707,518 51,947,967
支付其他与经营活动有
关的现金
893,324,530 297,133,864 32,374,437 556,281,463
经营活动现金流出小计2,324,671,161 2,471,525,111 2,656,841,921 3,510,692,904
经营活动产生的现金流
量净额
-520,035,936 469,508,788 379,811,490 -356,409,267
二、投资活动产生的现
金流量:
收回投资收到的现金2,992,966
取得投资收益收到的现
金
1,307,924,652 539,289,810 506,639,583 425,573,834
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回
的现金净额
257,735 9,982,022 1,389,794 52,594,827
处置子公司及其他营业
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流入小计1,308,182,387 549,271,832 511,022,343 478,168,661
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付
的现金
172,312,260 47,966,036 92,714,748 101,662,255
投资支付的现金401,842,199 202,991,822 183,559,799
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额
26,847,178
项目2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年
支付其他与投资活动有
关的现金
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
60
二、发行人报表合并范围
(一)2010 年合并报表范围变更
2010 年半年报,发行人纳入合并报表范围的子公司共31 家,较2009 年末
新增2 家,合并范围发生变化的原因为:
发行人独资组建福耀集团(香港)有限公司,注册资本100.00 万美元。截
止2010 年6 月30 日,注册资本已全部到位。
发行人于2004 年与卢森堡GDX AOTOMOTIVE S.A.R.L. 共同投资组建的金
德福耀玻璃密封件(长春) 有限公司(以下简称“金德密封”)。发行人持有金
德密封49%股权。于2009 年,金德密封外方股东变更为Henniges Automotive
Sealing Systems S.a.r.L,同时金德密封更名为瀚德福耀玻璃密封件(长春)有
限公司(以下简称“瀚德密封”)。根据2009 年12 月22 日签署的瀚德密封董
事会决议,发行人以293.25 万美元收购瀚德密封股东HENNIGES AUTOMOTIVE
投资活动现金流出小计199,159,438 449,808,235 295,706,570 285,222,054
投资活动产生的现金流
量净额
1,109,022,949 99,463,597 215,315,773 192,946,607
三、筹资活动产生的现
金流量:
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金343,376,157 5,960,728,469 2,650,941,000 2,784,811,071
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有
关的现金
1,300,000,000
筹资活动现金流入小计343,376,157 7,260,728,469 2,650,941,000 2,784,811,071
偿还债务支付的现金593,168,200 7,675,352,956 2,569,205,232 2,189,770,536
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
361,403,149 135,678,422 674,312,014 451,416,403
支付其他与筹资活动有
关的现金
5,366,000
筹资活动现金流出小计954,571,349 7,816,397,378 3,243,517,246 2,641,186,939
筹资活动产生的现金流
量净额
-611,195,192 -555,668,909 -592,576,246 143,624,132
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
净增加额
-22,208,179 13,303,476 2,551,017 -19,838,528
加:期初现金及现金等
价物余额
49,319,050 36,015,574 33,464,557 53,303,085
六、期末现金及现金等
价物余额
27,110,871 49,319,050 36,015,574 33,464,557
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
61
SEALING SYSTEMS S.a.r.L.持有的瀚德密封26%股份,发行人之全资子公司福耀
(香港)有限公司以281.75 万美元收购瀚德密封股东HENNIGES AUTOMOTIVE
SEALING SYSTEMS S.a.r.L.持有的瀚德密封25%股份。于2010 年,该股权转让
完成,瀚德密封由合营公司变为发行人之全资子公司,同时更名为福耀(长春)
巴士玻璃有限公司,并纳入发行人2010 年半年度合并报表范围。
(二)2009 年合并报表范围
2009 年发行人纳入合并报表范围的子公司共29 家,数量和2008 年相同,
与2008 年度合并财务报表相比,合并范围不变。
(三)2008 年合并报表范围变更
2008 年发行人纳入合并报表范围的子公司共29 家,数量和2007 年相同,
与2007 年度合并财务报表相比,合并范围发生变化的原因为:
2008 年公司组建福耀日本株式会社,公司持股100%,纳入合并报表范围;
2008 年7 月公司将持有的福耀(福建)汽车配件有限公司51%股权转让给宁波驰
飞汽车零部件有限公司,公司将其列为合营企业,自2008 年7 月1 日起,公司
不再将福耀(福建)汽车配件有限公司纳入合并报表范围。
(四)2007 年合并报表范围变更
2007 年发行人纳入合并报表范围的子公司共29 家,较2006 年增加5 家,
与2006 年度合并财务报表相比,合并范围发生变化的原因为:
2007 年福耀上海与福耀香港共同组建上海客车,福耀上海持有75%股权,福
耀香港持有25%股权,公司间接持有100%股权,纳入合并报表范围;2007 年公
司与MEADLAND LIMITED 共同组建福耀湖北,公司持有75%股权,MEADLAND
LIMITED 持有25%股权,纳入合并报表范围;2007 年公司组建福耀韩国,公司持
有100%股权,纳入合并报表范围;2007 年福耀香港组建福耀欧洲,福耀香港持
有100%股权,公司间接持有100%股权,纳入合并报表范围;2007 年公司与福耀
香港共同组建上海外饰件,公司持有75%股权,福耀香港持有25%股权,纳入合
并报表范围。
三、发行人合并报表资产负债结构分析
2007 年-2009 年及2010 年半年度合并资产负债表主要数据表(表5-7)
表5-7 (单位:人民币万元)
项目2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
流动资产合计249,463.94 226,633.99 287,405.38 343,862.15
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
62
(一)资产构成情况分析
发行人资产构成中,非流动资产占比较高,流动资产占比较低。2007-2009
年度,发行人主要会计科目在当期总资产中所占比例变化不大且都处于合理的比
例水平。发行人总资产中非流动资产占资产总额的比例为70%左右,非流动资产
占总资产比重较大,符合发行人所在行业资本密集型的特点。2009 年末,发行
人非流动资产较年初减少88,950.31 万元,下降12.59%,在发行人总资产中占
比达到68.25%。截至2010 年6 月30 日,发行人流动资产较年初增长56,456.77
万元,增幅为19.64%,在发行人总资产中占比达到35.39%。
流动资产构成情况表(表5-8)
表5-8 (单位:人民币万元)
1.流动资产:2007-2009 年以及2010 年半年度的合并报表显示发行人流动
长期投资6,708.64 8,977.52 10,385.54 6,923.87
固定资产及在建工程
合计
623,815.31 630,154.94 536,924.34 552,130.59
无形资产及其他资产
合计
66,229.56 67,542.64 70,414.91 68,691.31
资产合计946,217.45 933,309.09 905,130.17 971,607.92
流动负债合计285,047.97 290,457.44 291,534.02 379,538.00
非流动负债合计308,520.00 315,900.00 174,947.86 99,847.86
负债合计593,567.97 606,357.44 466,481.88 479,385.86
股东权益合计352,649.48 326,951.65 438,648.29 492,222.06
负债及股东权益总计946,217.45 933,309.09 905,130.17 971,607.92
项目
2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
金额比例金额比例金额比例金额比例
货币资金12,093.09 4.85% 15,385.32 6.79% 13,913.02 4.84% 8,650.73 2.52%
应收票据10,419.22 4.18% 9,222.59 4.07% 6,593.92 2.29% 17,504.16 5.09%
应收账款78,075.96 31.30% 76,512.53 33.76% 116,976.59 40.70% 127,352.68 37.04%
预付款项10,128.07 4.06% 4,367.01 1.93% 12,820.20 4.46% 20,379.78 5.93%
存货135,176.98 54.19% 116,690.24 51.49% 127,247.25 44.27% 159,099.75 46.27%
流动资产
合计
249,463.94 - 226,633.99 - 287,405.38 - 343,862.15 -
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资产随着总资产的增加逐年增加。从流动资产结构可以看到,流动资产绝大部分
由货币资金、应收票据、应收账款、预付账款和存货构成。截至2009 年末,上
述五项金额合计287,405.38 万元,占流动资产的96.56%,截至2010 年6 月30
日,上述五项金额合计332,987.10 万元,占流动资产的96.85%。
(1)货币资金:发行人2007-2009 年的合并报表显示,发行人货币资金占
流动资产的比例分别为4.85%、6.79%和4.84%,平均占流动资产的比例为5.42%。
2009 年发行人货币资金较2008 年减少1,472.30 万元,主要是银行存款及信用证
保证金的减少所致。截至2009 年底,发行人货币资金余额为13,913.02 万元,
占流动资产的4.84%,占资产总额的1.54%。截至2010 年6 月30 日,发行人货
币资金较2009 年末减少5,262.29 万元,减少比例达37.82%,主要是发行人偿
还银行借款所致。
(2)应收票据:发行人2007-2009 年合并报表显示,发行人应收票据余额
分别为10,419.22 万元、9,222.59 万元和6,593.92 万元,占流动资产的比例分
别为4.18%、4.07%和2.29%。截至2010 年6 月30 日,应收票据余额为17,504.16
万元,占流动资产比例为5.09%,比例较年初上升2.8 个百分点,应收票据的增
长主要是下游客户采用银行承兑汇票结算而增长的库存票据。
(3) 应收账款:发行人2007-2009 年的合并报表显示,发行人应收账款随
着新建项目的投产以及生产销售的增长同步增加。2007-2009 年,发行人应收账
款分别为78,075.96 万元、76,512.53 万元和116,976.59 万元;发行人2007-2009
年销售收入分别为516,572.47 万元、571,696.56 万元和607,936.92 万元,应
收账款和销售收入的增长基本保持一致。截至2010 年6 月30 日,发行人应收账
款余额较2009 年末增长10,376.09 万元,主要是发行人汽车玻璃销售增长所致。
(4) 预付账款:发行人2007-2009 年及2010 年上半年的合并报表显示,发
行人预付账款余额分别为10,128.07 万元、4,367.01 万元、12,820.20 万元和
20,379.78 万元,占流动资产的比例分别为4.06%、1.93%、4.46%和5.93%。预
付账款增长的主要原因是随销售增长,相应原辅材料采购所需的预付款项有所增
长。
(5)存货:发行人存货主要包括原材料、在产品、产成品和周转材料,存
货发出时的成本按加权平均法核算,期末按成本与可变现净值孰低原则进行计
量。2007-2009 年发行人存货分别为135,176.98 万元、116,690.24 万元和
127,247.25 万元,在流动资产中的比例分别为54.19%、51.49%和44.27%。2008
年存货金额较2007 年下降13.68%,主要原因是发行人对建筑级浮法玻璃相关原
材料及产成品进行减值测试,并计提存货跌价准备人民币21,539.43 万元。截至
2010 年6 月30 日,发行人存货账面价值为159,099.75 万元,较年初增长25.03%,
主要原因是随销售增长,原辅材料储备及产成品相应增长所致。总体而言,发行
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人存货水平与业务发展相适应。
非流动资产构成情况表(表5-9)
表5-9 (单位:人民币万元)
2.非流动资产:发行人2007-2009 年度的合并报表显示发行人非流动资产在
总资产中的占比保持在70%左右,从非流动资产结构可以看到,非流动资产主要
由固定资产和在建工程构成。截至2009 年底,上述两项金额合计536,924.34 万
元,占非流动资产的86.92%。截至2010 年6 月30 日,发行人非流动资产余额
为627,745.77 万元,与年初基本持平。
(1)固定资产:发行人2007-2009 年的合并报表显示发行人固定资产总额
于近年内呈现下降趋势。截至2009 年底,固定资产总额为491,923.12 万元,占
非流动资产的79.63%,占资产总额的54.35%。2008 年固定资产较2007 年略有
下降的主要原因是发行人2008 年关停了四条浮法玻璃生产线,并计提固定资产
减值准备20,302.65 万元;2009 年固定资产较2008 年下降9.47%,主要是处置
海南浮法两条停产生产线相关资产以及福清浮法三线部分资产所致。截至2010
年6 月30 日,发行人固定资产余额为514,622.00 万元,较年初增长22,698.88
万元, 主要是因为发行人福清浮法玻璃三线升级改造项目完工部分转入固定资
产科目核算所致。
(2)在建工程:发行人在建工程在非流动资产中占比由2007 年的9.17%上
升至2008 年度的12.28%,主要原因是湖北项目2008 年建设投入人民币23,166
万元所致,湖北项目已经于2009 年3 月开始投产。截止2009 年末,在建工程余
额为45,001.22 万元,较2008 年下降48.15%,主要是福耀湖北及广州福耀项目
结转固定资产所致。截至2010 年6 月30 日,在建工程余额为37,508.59 万元,
较年初略有下降,重大的在建项目主要包括广州汽车玻璃项目、北京汽车玻璃项
目、福耀湖北项目及上海汽车玻璃项目等。
(二)负债构成情况分析
项目
2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
金额比例金额比例金额比例金额比例
固定资产559,947.11 80.37% 543,360.93 76.89% 491,923.12 79.63% 514,622.00 81.98%
在建工程63,868.20 9.17% 86,794.01 12.28% 45,001.22 7.28% 37,508.59 5.98%
无形资产46,402.38 6.66% 46,258.00 6.55% 48,029.45 7.78% 45,709.95 7.28%
非流动资
产合计
696,753.51 - 706,675.10 - 617,724.79 - 627,745.77 -
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2007-2009 年,发行人负债总额分别为593,567.97 万元、606,357.44 万元
和466,481.88 万元,2007-2008 年度负债总额与资产总额增长相对应,同比增长
率分别为26.84%和2.15%,负债结构也基本保持稳定。2009 年度,发行人负债
总额较上年有较大程度的减少,减幅达23.07%,其中流动负债基本保持不变,
非流动负债较上年减少44.62%。截至2010 年6 月30 日,发行人负债余额为
479,385.86 万元,较年初增长2.77%。其中流动负债余额379,538.00 万元,占
负债总额的比例为79.17%,较年初上升16.67 个百分点。
流动负债构成情况表(表5-10)
表5-10 (单位:人民币万元)
1.流动负债:发行人流动负债以短期借款、应付票据、应付账款和一年内
到期非流动负债为主。2007-2009 年及2010 年半年度,流动负债金额分别为
285,047.97 万元、290,457.44 万元、291,534.02 万元及379,538.00 万元。
(1)短期借款:2007-2009 年,发行人短期借款分别为150,621.23 万元、
107,084.06 万元和22,966.85 万元,在流动负债中占比分别为52.84%、36.87%
和7.88%。2007-2009 年,短期借款金额逐年减少,主要是由于发行人偿还短期
借款和新增借款减少所致。截至2010 年6 月30 日,发行人短期借款余额为
70,192.45 万元,较年初增长47,225.60 万元,主要是由于销售增长而增加的流
动资金借款。
(2)应付账款:发行人应付账款主要是采购原片、PVB 膜、重油、纯碱等
原材料的应付款项以及应付工程款。2008 年末,发行人应付账款为25,199.25
万元,较2007 年末减少14,540.14 万元,降幅为36.59%,主要是原材料成本
下降,应付原材料采购款减少以及海南浮法项目应付工程款减少所致,2009 年
末,应付账款较上年增长14,619.81 万元,主要是随销售增长,原辅材料采购相
应增加所致。截至2010 年6 月30 日,发行人应付账款占流动负债的比例为
12.73%,较年初略有下降。
项目
2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
金额比例金额比例金额比例金额比例
短期借款150,621.23 52.84% 107,084.06 36.87% 22,966.85 7.88% 70,192.45 18.49%
应付票据40,136.36 14.08% 45,548.27 15.68% 47,634.44 16.34% 70,558.29 18.59%
应付账款39,739.39 13.94% 25,199.25 8.68% 39,819.06 13.66% 48,324.70 12.73%
其他应付款15,583.14 5.47% 17,128.63 5.90% 22,645.33 7.77% 26,124.19 6.88%
一年内到期的
非流动负债
31,620.00 11.09% 85,100.00 29.30% 5,000.00 1.72% 8,000.00 2.11%
流动负债合计285,047.97 - 290,457.44 - 291,534.02 - 379,538.00 -
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(3)一年内到期的非流动负债:2009 年发行人一年内到期的非流动负债在
流动负债中占比较2008 年底减少了27.58 个百分点,是偿还到期银行借款和新
增借款减少所致。2010 年上半年该项指标较2009 年末增加3,000 万元,主要是
部分长期借款即将到期转入所致,进一步体现了发行人到期债务的变化趋势。
非流动负债构成情况表(表5-11)
表5-11 (单位:人民币万元)
2.非流动负债:2007-2008 年度发行人非流动负债只有长期借款,分别为
308,520 万元和315,900.00 万元,2009 年度其他非流动负债847.86 万元,是与
资产相关的发展补助基金的递延收益。2007-2009 年度以及2010 年半年度长期
借款占总资产的比例分别为32.61%、33.85%、19.23%和10.09%。2007-2008 年,
长期借款金额逐年增加主要是由于发行人投资新项目而长期借款相应有所增长。
2009 年发行人减少负债规模,长期借款较上年减少44.89%,主要是偿还到期银
行借款和新增银行借款减少所致。2010 年6 月30 日,非流动负债余额99,847.86
万元,较年初减少75,100.00 万元,主要是偿还到期的长期借款所致。
四、发行人盈利能力分析
2007-2009 年及2010 年半年度盈利能力分析表(表5-12)
表5-12 (单位:人民币万元)
项目2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
金额比例金额比例金额比例金额比例
长期借款308,520.00 100% 315,900.00 100% 174,100.00 99.52% 98,000.00 98.15%
其他非流
动负债
0.00 0.00% 0.00 0.00% 847.86 0.48% 1,847.86 1.85%
非流动负
债合计
308,520.00 - 315,900.00 - 174,947.86 - 99,847.86 -
项目2007 年2008 年2009 年2010 年1-6 月
营业收入516,572.47 571,696.56 607,936.92 388,800.37
其中:主营业务收入495,923.54 561,622.13 590,659.19 381,062.60
营业利润96,206.89 28,103.46 147,343.01 98,882.48
利润总额97,959.15 31,488.86 128,229.33 99,812.55
投资收益15,85.52 1,028.36 2,094.02 935.95
净利润91,721.06 24,605.25 111,802.92 87,652.36
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注:2010 年半年度的总资产收益率、净资产收益率两个指标为年化指标。
(一)主营业务收入:近年来,随着国际OEM 和AM 市场销售快速增长,汽
车市场形势较好带来众多新车型的订单,2007-2009 年发行人主营业务收入分别
为49.59 亿元、56.16 亿元和59.07 亿元,增长速度较快。2010 年上半年,发行
人主营业务收入较2009 年同期增长52.81%,主要原因是汽车玻璃业务销量增长
所致。
(二)利润总额:2007-2009 年,发行人利润总额分别为9.80 亿元、3.15
亿元和12.82 亿元,净利润分别为9.17 亿元、2.46 亿元(扣除减值准备前实现
净利润6.64 亿元)和11.18 亿元。从利润总额结构上看,发行人的利润总额绝
大部分来自于营业利润,反映出发行人主业盈利能力突出,2008 年发行人的营
业收入和主营业务收入继续保持增长,利润额却有所下降,主要的原因是原材料
价格上涨、人民币升值、贷款利率上调、国内汽车工业增速放缓、浮法玻璃国内
外需求和价格下降以及发行人计提减值准备有关。2009 年度,发行人在主营业
务收入较上年增长5.17%的情况下,主营业务总成本减少12.08%,实现了利润总
额128,229.33 万元,较上年增长307.22%。2010 年1-6 月,发行人利润总额为
99,812.55 万元,较2009 年同期增长253.67%,主要原因是2010 年上半年,汽
车玻璃业务销售收入较2009 年同期实现增长所致。
(三)主营业务毛利率:根据表5-12 所示,发行人2007-2009 年度以及2010
年1-6 月主营业务毛利率分别为35.87%、30.91%、42.24%和40.89%。2009 年,
发行人毛利率42.24%,较2008 年度的30.91%有较大的提升,主要原因是发行人
调整业务结构,放弃了部分盈利能力较低的浮法玻璃业务,专注于汽车玻璃业务
的发展。2010 年上半年,主营业务毛利率40.89%,较去年同期增加2.42 个百分
点,说明发行人的主业盈利能力进一步提高。
(四)总资产收益率:根据表5-12 所示,近三年发行人总资产收益率分别
为14.40%、6.87%(扣除减值准备前为11.33%)和16.31%。2010 年上半年,总
资产收益率为22.84%,较2009 年有所增长,说明发行人业务发展和整体盈利能
力有望继续保持稳定发展。
(五) 净资产收益率:根据表5-12 所示,发行人净资产收益率分别为
26.01%、7.53%(扣除减值准备前为20.32%)、25.49%和35.62%。2008 年发行
人盈利能力较2007 年有所回落,主要原因为2008 年上半年,国际原油价格、重
油以及纯碱等原料价格居高不下、人民币升值、贷款利率上调等因素,导致发行
主营业务毛利率35.87% 30.91% 42.24% 40.89%
总资产收益率14.40% 6.87% 16.31% 22.84%
净资产收益率26.01% 7.53% 25.49% 35.62%
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人财务、销售、管理费用、营业税金及附加与上年度同期相比有较大幅度的增加,
而2008 年下半年,浮法玻璃国内外需求和价格下降,发行人关停四条浮法生产
线,并对相关资产和存货进行减值测试,计入各项成本费用的计提折旧约为4.18
亿元,进一步影响了利润率。2010 年1-6 月,发行人净资产收益率均较2009 年
继续保持增长,说明发行人上述业务结构调整盈利效果继续显现。
进入2010 年,近期人民币汇率升值压力有所增大,出口退税率政策的不稳
定性给发行人带来一定的发展风险,但是在目前国际原油重油、纯碱等原材料价
格有所回落,采用的油改气等成本控制措施的共同作用下,发行人的盈利能力将
继续保持稳定。由于汽车玻璃生产企业OEM 市场的准入门槛较高,而且在较长时
期内比较稳定,2010 年发行人OEM 业务收入仍会有所增长。总体而言,发行人
整体盈利水平仍将保持同行业较好水平。
(六)投资收益:2009 年末,发行人获得投资收益2,094.02 万元,相较于
08 年同期数据1,028.36 万元,增长1,065.66 万元。2010 年上半年,发行人实
现投资收益935.95 万元,较去年同期的655.87 万元增长42.70%,主要是被投
资企业业绩增长所致。
五、发行人偿债能力分析
2007- 2009 年及2010 年半年度偿债能力分析表(表5-13)
表5-13
(一)流动、速动比率:发行人2007-2009 年及2010 年半年度的流动比率
分别为0.88、0.78、0.99 和0.91,速动比率分别为0.40、0.38、0.55 和0.49。
2007-2008 年,发行人流动比率及速动比率均呈小幅下降趋势,主要是近年来发
行人流动负债规模增加所致,2009 年流动比率和速动比率略有上升。
(二)资产负债率:发行人2007-2009 年及2010 年半年度的资产负债率分
别为62.73%、64.97%、51.54%和49.34%,2007-2008 年资产负债结构比例基本
稳定,2009 年资产负债率较上年下降13.43 个百分点。2009 年发行人负债总额
为46.65 亿元,资产负债率为51.54%。随着未来无大规模的扩产和投资性支出,
项目2007 年2008 年2009 年2010 年6 月30 日
流动比率0.88 0.78 0.99 0.91
速动比率0.40 0.38 0.55 0.49
资产负债率62.73% 64.97% 51.54% 49.34%
EBITDA(亿元) 17.43 12.62 21.38 13.94
利息保障倍数5.05 1.95 6.90 14.62
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发行人长短期负债均有所下降,偿债压力有所减缓。
2008 年受经济形势的影响,发行人净利润有所下降,扣除减值准备前实现
净利润66,447.34 万元,扣除计提的减值准备41,842.09 万元后,实现净利润
24,605.25 万元,利息保障倍数下降为1.95,但发行人经营净现金流达到15.92
亿元,较07 年增长16%。2009 年,发行人净利润较上一年度增长87,197.67 万
元,同时发行人通过压缩投资规模,偿还部分银行借款,资产负债率51.54%较
2008 年末下降13.43 个百分点,利息保障倍数上升为6.90,盈利能力和偿债能
力均有所提升。截至2010 年6 月30 日,发行人利息保障倍数为14.62,主要是
2010 年上半年来,发行人在保持快速盈利增长的同时,利息支出呈下降趋势,
因此EBITDA 对利息支出的覆盖倍数得到进一步增强。
六、发行人运营效率分析
2007- 2009 年及2010 年半年度运营效率分析表(表5-14)
表5-14
注:2010 年6 月的应收账款周转率、存货周转率两个指标为年化指标。
(一)应收账款周转率:2007-2009 年度,发行人应收账款周转率分别为7.47
次/年、7.40 次/年和6.28 次/年。2009 年,发行人在营业收入同比增长6.34%
的情况下,2009 年末应收账款余额比年初增长52.89%,应收账款周转率有所下
降,但仍保持在60 天左右周转一次。截至2010 年6 月30 日,发行人应收账款
余额为127,352.68 万元,比年初增长10,376.09 万元,应收账款周转率保持稳
定。
(二)存货周转率:2007-2009 年度,发行人存货周转次数分别为2.78 次/
年、3.12 次/年和2.89 次/年,平均周转期限为4 个月,这与发行人产品生产周
期相符合。发行人存货为储备的原材料和产成品。2008 年发行人通过加强对生
产及销售环节的管理,缩短存货周转天数,存货周转率提高到3.12,年末存货
账面价值11.67 亿元,比年初下降1.85 亿元。截至2009 年年末,发行人存货账
面价值为12.72 亿元,比年初增长1.05 亿元,主要是随销售增长,原辅材料储
备及产成品相应增长所致。截至2010 年6 月30 日,发行人存货账面价值为159
,099.75 万元,比年初增长31,852.50 万元,存货周转率为3.18,存货周转水
平较2009 年有所上升。
项目2007 年2008 年2009 年2010 年1-6 月
应收账款周转率7.47 7.40 6.28 6.36
存货周转率2.78 3.12 2.89 3.18
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70
七、发行人现金流分析
(一)2007-2009 年及2010 年半年度经营活动现金流分析表(表5-15)
表5-15 (单位:人民币万元)
从经营现金流看,随着发行人经营规模的扩大,发行人经营现金流入和流出
都呈现增长的态势,流入增长幅度大于流出增长幅度。因此,从发行人经营净现
金流看,经营活动净现金流持续增加,从2007 年末137,194.47 万元至2009 年
末195,073.37 万元,表明发行人经营获现能力不断增强。特别是2009 年发行人
通过加快货款的回笼,经营活动净现金流较上年增加35,914.84 万元,增长22.57
%。2010 年1-6 月,发行人经营活动净现金流为101,546.23 万元,主要是加快
货款回笼所致。
(二)2007-2009 年及2010 年半年度投资活动现金流分析表(表5-16)
表5-16 (单位:人民币万元)
发行人2007 年、2008 年、2009 年及2010 半年度投资活动净现金流分别为-
182,855.23、-91,320.36 万元、2,420.63 万元和-42,014.47 万元。随着产能布
局的逐步完善,从2007 年底开始发行人投资支出大幅减少。2008 年的投资支出
只有湖北、北京、广州三个汽车玻璃项目建设,其投资活动现金流出较2007 年
减少50%。2009 年的投资活动净现金流为2,420.63 万元,主要是发行人收到出
售海南浮法玻璃有限公司固定资产及无形资产处置款45,000.00 万元所致。2010
年上半年,投资活动净现金流为-42,014.47,主要是投资活动现金流入有所减少
所致。
(三)2007-2009 年及2010 年半年度筹资活动现金流分析表(表5-17)
表5-17 (单位:人民币万元)
项目2007 年2008 年2009 年2010 年1-6 月
经营活动现金流入618,450.37 723,514.71 719,089.80 424,655.79
经营活动现金流出481,255.89 564,356.18 524,016.43 323,109.56
经营活动净现金流137,194.47 159,158.53 195,073.37 101,546.23
项目2007 年2008 年2009 年2010 年1-6 月
投资活动现金流入4,222.29 2,449.58 47,430.96 859.75
投资活动现金流出187,077.52 93,769.93 45,010.33 42,874.22
投资活动净现金流-182,855.23 -91,320.36 2,420.63 -42,014.47
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71
2008 年发行人筹资活动现金净流入-65,642.47 万元,较2007 年大幅度减少,
主要是由于随着发行人投资支出的大幅下降,银行借款也随之下降,加上发行人
2008 年5 月发放2007 年度现金红利50,074.66 万元的影响,筹资活动净现金流
为-65,642.47 万元。2009 年发行人用经营活动产生的现金流量净额195,073.37
万元偿还债务176,017.21 万元,因此筹资活动净现金流为-197,869.78 万元,2010
年上半年,发行人继续偿还各项债务,因此筹资活动净现金流为-64,900.73 万
元。
八、发行人有息债务情况
(一)2007 年-2009 年以及2010 年6 月30 日有息债务余额情况
表5-18 公司有息债务余额情况表
(单位:人民币万元)
(二)公司尚未到期的有息债务主要情况
表5-19 公司未到期的有息债务情况表
(单位:人民币万元)
项目2007 年2008 年2009 年2010 年1-6
月
筹资活动现金流入426,281.01 372,805.54 793,945.60 83,601.89
筹资活动现金流出382,549.94 438,448.01 991,815.38 148,502.61
其中:偿还债务327,573.30 355,482.71 969,962.81 109,476.29
筹资活动净现金流43,731.07 -65,642.47 -197,869.78 -64,900.73
项目2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
短期借款150,621.23 107,084.06 22,966.85 70,192.45
一年内到期的长
期借款
31,620.00 85,100.00 5,000.00 8,000.00
长期借款308,520.00 315,900.00 174,100.00 98,000.00
合计490,761.23 508,084.06 202,066.85 176,192.45
期限2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
1 年以内192,184.06 27,966.85 78,192.45
1-2 年232,400.00 23,000.00 21,000.00
2-5 年83,500.00 151,100.00 77,000.00
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72
注:有息债务包括短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款。
(三)公司及下属公司债务信用担保结构
表5-20 公司及下属子公司债务信用担保结构表
(单位:人民币万元)
注:截至2010 年6 月30 日,公司质押借款余额1000 万元,为应收帐款质押的
银行借款。
(四)截止2010 年6 月30 日公司及下属公司债券发行情况
表5-21 公司及下属子公司债券发行情况表
(单位:人民币万元)
(五)截至2010 年6 月30 日公司及下属公司主要债务情况
表5-22 公司及下属子公司主要债务情况表
(单位:人民币万元)
合计508,084.06 202,066.85 176,192.45
项目2008.12.31 2009.12.31 2010.6.30
信用借款375,044.10 194,566.85 170,192.45
抵押借款0.00 0.00 0.00
质押借款589.96 0.00 1,000.00
保证借款132,450.00 7,500.00 5,000.00
债券种类发行人金额发行日期限
发行年
利率(%)
担保状态
短期融资券
福耀玻璃工业集
团股份有限公司
80,000.00
2009 年8 月24
日
365
天
3.15% 无已兑付
短期融资券
福耀玻璃工业集
团股份有限公司
50,000.00
2009 年11 月18
日
365
天
3.49% 无未兑付
合计/ 130,000.00 / / / / /
贷款银行贷款金额年利率贷款期限担保方式
中国进出口银行上海分行20,000.00 3.51% 2009.08.27-2012.08.27 无
中国进出口银行上海分行20,000.00 3.51% 2009.09.24-2012.09.24 无
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73
九、发行人关联交易情况
(一)与日常经营相关的关联交易
表5-23 公司与日常经营相关的关联交易明细表
(单位:人民币万元)
星展银行(香港)有限公司16,977.25 1.49% 2010.03.24-2011.03.24 无
北方国际信托股份有限公司10,000.00 4.13% 2010.04.20-2010.09.19 无
中诚信托有限责任公司10,000.00 4.13% 2010.04.26-2010.10.25 无
中国进出口银行上海分行10,000.00 3.51% 2009.06.30-2012.06.29 无
中国进出口银行上海分行10,000.00 3.51% 2010.06.24-2013.06.24 无
星展银行(香港)有限公司8,149.08 1.54% 2010.05.24-2011.05.24 无
福州交通银行6,000.00 4.86% 2009.08.26-2011.06.22 无
福清农行6,000.00 4.86% 2009.11.17-2012.11.16 无
中国进出口银行上海分行5,000.00 3.51% 2009.08.27-2012.08.27 无
中国进出口银行上海分行5,000.00 3.51% 2009.09.24-2012.08.27 无
福清农行5,000.00 4.86% 2010.03.23-2013.03.22 无
中国银行荆门分行5,000.00 4.86% 2008.11.10-2011.11.10 连带责任保证
联华国际信托投资有限公司4,997.00 4.51% 2009.08.11-2010.08.10 无
中国银行福清支行3,000.00 4.78% 2010.02.1-2011.02.1 无
华润深国投信托有限公司2,991.00 4.47% 2009.07.29-2010.07.29 无
中国银行通州果园支行2,500.00 4.78% 2010.01.13-2011.01.12 无
星展银行(香港)有限公司2,037.27 0.90% 2010.04.16-2010.07.16 无
工行荆门掇刀支行2,000.00 4.78% 2010.01.28-2011.01.27 无
交行长春高新支行2,000.00 4.86% 2009.12.10-2011.06.10 无
农行长春二道支行2,000.00 4.86% 2009.12.18-2012.12.17 无
福清农行2,000.00 4.86% 2009.10.13-2012.10.12 无
中国农业银行綦江县支行2,000.00 4.86% 2009.03.23-2012.03.22 无
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74
公司向占49%股权的合营公司瀚德福耀玻璃密封件(长春)有限公司支付加工费。
公司向占49%股权的合营公司特耐王包装(福州)有限公司采购原材料。
公司向占49%股权的合营公司福耀(福建)汽车配件有限公司采购原材料。
公司向占49%股权的合营公司宁波福耀汽车零部件有限公司采购原材料。
(二)其他重大关联交易
1.公司向控股股东福建省耀华工业村开发有限公司承租位于福清市福耀工
业村一区和二区的标准厂房、地下一层仓库、职工食堂及会所、员工宿舍计
139,594.47平方米,月租金为103.29万元人民币,年租金为1,239.42万元人民币。
租赁期限三年,自2007年1月1日起至2009年12月31日止。
2.公司、公司之全资子公司福耀(香港)有限公司于2010年7月13日与CITIMERIT
LIMITED、重庆渝闽扬商贸有限公司签订了《重庆万盛浮法玻璃有限公司
股权转让合同书》,公司收购CITI-MERIT LIMITED持有的重庆万盛浮法玻璃有限
公司66.67%股权,收购价款为104,598,091.31元人民币。因公司实际控制人曹德
旺先生与CITI-MERIT LIMITED的股东曹代腾先生为父子关系,因此上述交易构成
了关联交易。
(三)关联方应收、应付款项余额
表5-24 公司关联方应收、应付款项余额表
关联方
关联交
易内容
关联交易
定价原则
2008年
交易金额
2009年
交易金额
2010年1-6月
交易金额
占同类交
易比例
关联交易
结算方式
瀚德福耀玻
璃密封件
(长春)有
限公司
支付加
工费
按成本加
成价作为
定价基础
8,977.32 8,546.75 0.00 100%
发票日后
90 天内
特耐王包装
(福州)有限
公司
采购原
材料
按成本加
成价作为
定价基础
4,691.68 5,774.67 4,390.42 100%
发票日后
30 天内
福耀(福建)
汽车配件有
限公司
采购原
材料
按成本加
成价作为
定价基础
279.09 1,883.76 1,418.89 100%
发票日后
90 天内
宁波福耀汽
车零部件有
限公司
采购原
材料
按成本加
成价作为
定价基础
394.70 1,984.89 1,249.07 100%
发票日后
90 天内
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75
(单位:人民币万元)
十、发行人或有风险
(一)发行人提供担保的情况
1. 发行人对外担保制度
目前,公司对外担保严格依据公司章程规定,根据公司章程第四十一条规定
公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。
(1)公司及公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计
净资产的50%以后提供的任何担保;
(2)公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提
供的任何担保;
(3)为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保;
(4)单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保;
(5)对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
2.发行人对外担保情况
截至2010年6月30日,公司仅为集团内全资子公司提供担保,没有为集团外
的企业提供担保。
3.发行人对所属子公司担保情况
截至2010年6月30日,公司为所属子公司提供担保5,000.00万元,占公司净
关联方
2010 年6 月
30 日
其他应收款
余额
2009 年12
月31 日
其他应收款
余额
2008 年12 月
31 日
其他应收款
余额
2010 年6 月
30 日
应付账款
余额
2009 年12
月31 日
应付账款
余额
2008 年12
月31 日
应付账款余
额
瀚德福耀玻璃密封
件(长春)有限公司
0.00 0.00 0.00 0.00 3,509.46 2,172.71
特耐王包装(福州)
有限公司
956.81 1,185.33 1,151.98 1,120.05 675.94 803.90
福耀(福建)汽车
配件有限公司
8.97 12.21 36.31 497.67 416.95 102.26
宁波福耀汽车零部
件有限公司
0.00 0.00 0.03 517.92 538.75 144.54
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76
资产的1.02%。
表5-25 公司对所属子公司担保情况表
(单位:人民币万元)
由于公司市场地位稳固,无论是品牌市场认同度、产品品质还是销售渠道,
都已明显领先于国内其他同行业企业,竞争优势明显。目前,各子公司经营情况
良好,且公司对被担保企业具有较强的控制力、影响力,代偿可能性较小,对客
户偿债能力影响不大。
(二)承诺事项
1. 资本性承诺事项
截至2010年6月30日,已签约而尚不必在财务报表上确认的资本支出为
147,866,396.00元(房屋、建筑物及机器设备)。
2. 经营租赁承诺事项
截止2010年6月30日,根据已签订的不可撤消的经营性租赁合同,未来最低
应支付租金汇总如下: 一年以内12,601,488.00 元, 一年至二年以内
12,601,488.00 元, 二到三年以内6,300,744.00 元。以上三项汇总金额
31,503,720.00元。
(三)未决诉讼情况
1.反倾销胜诉:
2002 年4 月10 日,公司及子公司美国绿榕聘请美国GRUNFELD,DESIDERIO,
子公司名称2010 年6 月30 日
担保金额
2009 年12 月31 日
担保金额
2008 年12 月31 日
担保金额
福耀集团通辽有限公司0.00 0.00 10,000.00
福耀集团北京福通安全玻璃
有限公司
0.00 0.00 25,000.00
广州福耀玻璃有限公司0.00 0.00 28,200.00
福耀海南浮法玻璃有限公司0.00 0.00 26,250.00
福耀集团双辽有限公司0.00 0.00 12,000.00
福耀集团长春有限公司0.00 0.00 0.00
福耀玻璃湖北有限公司5,000.00 7,500.00 6,000.00
合计5,000.00 7,500.00 107,450.00
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77
LEBOWITZ,SILVERMAN & KLESTADT LLP(以下简称“GDLSK”) 律师事务所向美国
国际贸易法院对美国商务部提出诉讼(庭号NO.02-00282)。诉讼状中就美国商务
部对公司出口到美国的汽车维修用汽车前挡玻璃加征11.80%的反倾销税的裁定
的9 个不公正方面向美国国际贸易法院提出上诉。诉讼的目的是请求美国国际贸
易法院主持公道,推翻美国商务部不公正的判决。美国国际贸易法院委派Richard
K.Eaton 法官审理此案。美国当地时间2003 年12 月18 日,美国国际贸易法院
对公司上诉美国商务部案做出裁决,对公司在上诉书中的九点主张,支持其中的
八点,主张同时将美国商务部对公司反倾销案的原裁决驳回,要求参照法院的裁
决说明重新计算公司的倾销税率。2006 年5 月16 日,美国商务部向国际贸易法
院提交了最终裁定概要及重审裁定,美国商务部在该裁定中修正了对公司的反倾
销终裁结果,公司倾销幅度修改为0%。国际贸易法院在2007 年5 月10 日裁决,
在该裁决中,法院接受了商务部2006 年5 月16 日向其提交的最终重审裁定,裁
定公司的倾销幅度为0%。2007 年5 月30 日,美国商务部在《联邦纪事》上发
布终裁公告[A-570-867],公布美国国际贸易法院在2007 年5 月10 日裁决中接
受了美国商务部2006 年5 月16 日向其提交的最终重审裁定公司的倾销幅度为
0%。公司之子公司美国绿榕于2003 年4 月至2004 年10 月15 日期间缴纳的反倾
销税将予以退还。2009 年度,美国绿榕收到美国海关清算退还的反倾销税
1,848,486.00 美元及其利息577,911.00 美元。至此,公司之子公司美国绿榕于
2003 年4 月至2004 年10 月15 日期间缴纳的反倾销税已全部退回。
2. 除此之外,截至本募集说明书签署日发行人无其他未决重大诉讼、仲裁事
项。
(四)资产抵押和质押情况
截至2010 年6 月30 日,发行人无资产抵押和质押事项。
十一、其他重大事项说明
(一)投资衍生金融产品及理财产品情况
截止本募集说明书签署日,公司无衍生金融产品及理财产品。
(二)海外投资情况
截止本募集说明书签署日,公司在中国香港、美国、德国、日本、韩国投资
设立子公司,从事与汽车玻璃相关的销售、服务业务,经营情况正常,除此外无
其他海外投资。公司在海外主要投资子公司情况详见表5-27所示:
表5-26公司主要海外子公司情况表
序
号
公司名称注册资本(万元)
公司持有
权益比例
主营业务
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(三)可供出售金融资产情况
截止本募集说明书签署日,公司无可供出售金融资产情况。
(四)关于出售子公司福耀海南浮法玻璃有限公司停产生产线及其相关资产
和福清建筑级浮法玻璃三线升级改造的说明
1、公司于2009 年4 月18 日发布公告说明:
交易内容:本公司之全资子公司福耀海南浮法玻璃有限公司(以下简称“福
耀海南”)拟向海南中航特玻材料有限公司(以下简称“海南特玻”)出售其截止
2009 年3 月31 财务报表之固定资产、无形资产科目项下的全部资产。根据资产
预估价值,交易双方经协商暂定目标资产总价款为人民币45,000 万元。
本次出售资产不构成关联交易。
对上市公司持续经营能力、损益及资产状况的影响:本次出售资产,有利于
盘活公司的存量资产,回笼资金,降低公司的资产负债率,同时也有利于公司调
整产品结构,集中资源专注于汽车玻璃业务,有利于公司长远发展。本次出售资
产账面原值为86,482.19 万元人民币,账面净值为67,680.51 万元人民币,福耀
海南、海南特玻双方根据资产预估价值协商暂定的目标资产总价款为人民币
45,000.00 万元人民币。截止2009 年12 月31 日,公司之全资子公司福耀海南
已全额收到海南特玻资产转让款45,000.00 万元。福耀海南按目标资产6 月末账
面净值66,499.21 万元与目标资产的转让总价款45,000.00 万元的差额确认营业
外支出-非流动资产处置损失21,499.21 万元。
2、公司于2009 年8 月17 日召开第六届董事局第九次会议审议通过《关于
投资2.03 亿元人民币将本公司建筑级浮法玻璃三线升级改造成汽车级优质浮法
玻璃生产线的议案》。2009 年10 月20 日,公司与重庆渝闽扬商贸有限公司签署
了《资产转让协议》,将公司原建筑级浮法玻璃三线升级改造后不再继续使用的
资产窑炉、锡槽、退火、冷端仪表、仪器等设备按照公司2009 年3 月31 日止的
1 福耀(香港)有限公司美元2,100.00 100% 汽车用玻璃制品的销售
2 美国绿榕玻璃工业有限公司美元426.00 100% 汽车用玻璃制品的销售
3 福耀北美有限公司美元800.00 100% 汽车用玻璃制品的销售
4 福耀集团韩国株式会社韩元50,000.00 100% 汽车用玻璃制品的销售
5 Fuyao Europe GmbH 欧元2.50 100% 汽车玻璃物流服务
6 福耀日本株式会社日币1,000.00 100%
汽车用玻璃和一般产业用玻
璃产品的批发和零售业务
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
79
目标资产的账面净值作为计价基础,作价5,070.00 万元人民币转让给重庆渝闽
扬商贸有限公司。
本次出售资产不构成关联交易。
对上市公司持续经营能力、损益及资产状况的影响:本次出售资产,有利于
盘活公司的存量资产,调整产品结构,集中资源专注于汽车玻璃业务,有利于公
司长远发展。本次目标资产的出售产生的损益为0.00 元人民币。截止2009 年
12 月31 日,价值为4,689.63 万元人民币的目标资产已办妥移交手续,目标资产
转让款帐列其他应收款-应收资产转让款。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
80
第六章发行人的资信状况
中诚信国际信用评级有限责任公司对发行人提供的有关文件和事实进行了
核查和分析,并据此出具了《福耀玻璃工业集团股份有限公司2010年度第一期短
期融资券信用评级报告》和《2010年度福耀玻璃工业集团股份有限公司信用评级
报告》。经中诚信国际信用评级有限责任公司评定,发行人拟发行的2010年度第
一期8亿元短期融资券的信用级别为A-1,主体信用等级为AA+,评级展望为稳定。
一、对公司主体的评级报告摘要
(一)基本观点
中诚信国际评定2010年度福耀玻璃工业集团股份有限公司信用等级为AA+,
评级展望为稳定。本评级反映了受评对象偿还债务的能力很强,受不利经济环境
的影响较小,违约风险很低。
中诚信国际基于对公司外部环境和内部运营实力的综合评估,肯定了公司在
汽车玻璃行业很强的市场竞争力、完整的产业链、完善的产业布局使其具备很强
的抗风险能力,也肯定了公司不断增强的市场地位、盈利能力不断增强和负债水
平不断降低等因素对公司信用状况的积极影响。同时也关注到全球汽车行业增速
下滑等因素对公司整体信用状况的影响。
(二)优势
公司业务规模将随着汽车行业的长期稳定发展实现稳定增长,行业地位显著
领先并不断强化。截至2010 年6 月底,福耀玻璃在国内汽车玻璃配套市场(OEM)
份额为67.95%,是国内规模最大、世界排名第三的汽车玻璃供应商。公司在汽
车玻璃市场,尤其在OEM 这一高端市场具备了很强的竞争优势,已与国际八大汽
车厂商签署了配套协议,确保公司在全球OEM 市场取得快速发展和市场份额进一
步提升。
汽车及其零部件产业向中国转移,公司具备比较优势。基于拥有广阔的国内
市场、显著的劳动力要素优势、相对完善的制造业发展基础,全球汽车产业正在
向以中国为首的新兴市场转移,公司充足的产能及其竞争优势使其将从全球汽车
及其玻璃产能向中国转移中获益。
研发实力很强,成本控制能力突出。公司下属汽车玻璃研究院具有很强的研
发能力,公司拥有同行业其他公司不具备的关键设备自制能力,拥有矿砂资源和
浮法玻璃原片生产能力,这既保证了原料供应,又可以有效控制生产成本,提升
核心竞争力。
经营性现金获取能力持续提升,负债水平不断降低,财务基础持续稳固。受
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
81
益于规模扩大、成本控制得力以及实施稳健内敛的财务政策,近年来公司经营净
现金流始终大于其利润总额,并保持快速增长势头。截至2010 年6 月底公司资
产负债率和总债务/EBITDA 分别下降到49.34%和1.36,负债水平不断降低,偿
债能力不断增强。
(三)关注
汽车行业增速放缓。短期看,2009 年高增长透支了部分未来的消费需求、2010
年购置税优惠政策的调整和政策效果的弱化以及国内外宏观经济面临较多的不
确定因素,都将给汽车行业带来一定压力,行业增速的放缓将不可避免。未来全
球经济状况以及汽车行业增速放缓将对汽车玻璃行业发展起到决定性作用。
国际OEM 市场的开拓存在一定的不确定性。公司与国际八大汽车厂商签订了
配套协议,未来将和国际汽车玻璃厂商展开激烈的竞争,存在一定风险。但是由
国家比较竞争优势而引发的产业国际转移趋势和公司特有的综合竞争优势,将有
助于公司参与竞争。
二、对本期短期融资券的评级报告摘要
(一)基本观点
中诚信国际评定福耀玻璃工业集团股份有限公司拟发行的2010 年度第一期
8 亿元短期融资券的信用级别为A-1。本级别反映了本期短期融资券到期不能偿
付的风险很小,安全性很高。
(二)优势
全球汽车和汽车玻璃产能逐渐向中国为首的新兴市场转移,汽车玻璃市场面
临良好的发展机遇。凭借其具有的规模、技术和成本优势,公司汽车玻璃国内市
场占有率从2007 年的55%提高到2010 年6 月底的67.95%,同时由于全球金融危
机带来国际汽车市场的不景气以及全球汽车和汽车玻璃产能的转移将会带来公
司国际市场占有率进一步提升。
汽车玻璃规模优势显著,主业更加突出。公司拥有充足的汽车玻璃产能,产
品进一步集中到汽车玻璃,主业更加突出,规模优势显著。
财务政策稳健,资本结构得到不断优化。截至2009 年底公司总债务和短期
债务分别为38.04 亿元和20.63 亿元,资产负债率降为51.54%,资本结构得到
不断优化。
(三)关注
退税率和人民币汇率波动给公司出口业务的盈利水平带来一定的不确定性。
自2005 年7 月人民币汇率制度改革以来,人民币已经升值20%以上;从2009 年
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
82
6 月1 日起,汽车玻璃出口退税率上调到13%,退税率的上调增大了汽车玻璃出
口的利润空间。未来人民币汇率波动和退税率变化给公司出口业务的盈利水平带
来一定的不确定性。
原材料价格的波动对公司生产成本控制能力提出更高要求。随着重油、纯碱
等原材料价格会随着供求关系的变化而出现波动,对公司生产成本控制能力提出
更高要求。
三、跟踪评级的有关安排
根据国际惯例和政府主管部门规定,中诚信国际信用评级有限责任公司将在
本期融资券的存续期内对本期融资券每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。
中诚信国际信用评级有限责任公司将在融资券的存续期内对其风险程度进
行全程跟踪监测,并密切关注发行人发行主体公布的季度报告、年度报告及相关
信息。如发行主体发生可能影响信用等级的重大事件,中诚信国际信用评级有限
责任公司将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是
否要对信用等级进行调整,并在中诚信国际信用评级有限责任公司的网站对外公
布。
信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址:
中国货币网:http;//www.chinamoney.com.cn
中国债券信息网:
四、公司近三年发行非金融企业债务融资工具评级情况
表6-1 公司近三年发行非金融企业债务融资工具评级情况表
序
号
发行的债务融
资工具
评级机构
主体评
级结论
评级含义上调原因
1
2009年第一期
短期融资券
中诚信国际信用评
级有限责任公司
AA
受评对象偿还债务的能力很
强,受不利经济环境的影响较
小,违约风险很低。
-
2
2009年第二期
短期融资券
中诚信国际信用评
级有限责任公司
AA
受评对象偿还债务的能力很
强,受不利经济环境的影响较
小,违约风险很低。
-
2
3
2010年第一期
短期融资券
中诚信国际信用评
级有限责任公司
AA+
受评对象偿还债务的能力很
强,受不利经济环境的影响较
小,违约风险很低。
预计稳定发展的汽车市
场和公司突出的竞争力
将继续支撑公司汽车玻
璃业务不断增长
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
83
2010 年3 月17 日中诚信在中国债券信息网上发布了调整福耀玻璃主体信用
等级的公告,此次调级反映了福耀玻璃自2008 年底以来更加专注于汽车玻璃业
务发展,市场占有率稳步提高,经营实力进一步增强;在国际经济比较低迷的情
况下,公司受益于我国汽车市场的快速发展和自身竞争力的不断提升,在2009
年营业收入和经营活动净现金流实现同比大幅上升,债务水平大幅下降,财务实
力和偿债能力明显增强。中诚信国际预计稳定发展的汽车市场和公司突出的竞争
力将继续支撑公司汽车玻璃业务规模的不断增长。
福耀玻璃是国内最具规模、技术水平最高、出口量最大的汽车玻璃生产供应
商。2009 年公司取得国内OEM 汽车玻璃销量增长52.21%,高于汽车产业增长速
度。2009 年公司出口销售按外币计算同比增长8.98%,并且取得了宝马、奔驰的
国际配套业务。总体来看,2009 年公司汽车玻璃业务的经营实力进一步增强。
2009 年,公司实现营业总收入60.79 亿元,同比增长6.33%,实现净利润
11.18 亿元,同比增长354.47%,实现经营活动净现金流19.51 亿元,同比增长
22.55%,公司的盈利能力和获现能力提升幅度较大。截至2009 年底,公司总负
债为46.65 亿元,较2008 年底下降13.99 亿元,公司资产负债率为51.54%,较
2008 年底下降13.34 个百分点。2009 年底公司总债务/EBITDA 和总债务/经营活
动净现金流分别为1.78 和1.95,较2008 年底大幅下降,处于行业较低水平,
公司偿债能力显著提高。
根据公司的投资计划,未来两年公司的资本支出较小,中诚信国际预计快速
发展的汽车市场和公司突出的竞争力将支撑其汽车玻璃业务规模和经营现金流
继续稳步增长,使其保持很强的偿债能力,同时也关注到汽车玻璃原材料价格回
升将可能加大公司的生产成本压力。
五、发行人其他资信情况
(一)发行人获得主要贷款银行的授信情况
截止2010年6月30日,发行人在银行授信总额度为人民币124.59亿元,尚未
使用的授信额度为人民币94.84亿元。主要银行授信情况如表6-2所示:
表6-2 发行人银行授信情况表(单位:人民币万元)
序号授信银行授信额度未使用授信额度
1 比利时联合银行5,432.72 5,432.72
2 工商银行110,000.00 81,156.00
3 光大银行20,000.00 6,992.17
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
84
(二)近三年是否有债务违约记录
公司近三年借款能够到期还本按期付息,未有延迟支付本金和利息的情况。
(三)近三年发行人及其下属子公司已发行债券偿还情况
公司于2009年8月24日发行2009年度第一期短期融资券金额8亿元,目前该短
期融资券已到期并及时足额兑付。
公司于2009年11月18日发行2009年度第二期短期融资券金额5亿元,目前该
短期融资券仍在存续期内。
截至本募集说明书签署日期,发行人及其下属子公司未发生延迟支付已发行
短期融资券本息等违约事项。
(四)拟发行或正在申请的债务融资工具情况
4 花旗银行16,977.25 14,977.25
5 建设银行195,000.00 170,575.73
6 交通银行54,000.00 46,000.00
7 进出口银行70,000.00 -
8 农业银行282,800.00 237,157.68
9 浦东发展银行30,000.00 30,000.00
10 三井住友银行12,223.62 12,223.62
11 上海银行20,000.00 12,506.11
12 深圳平安银行15,000.00 15,000.00
13 厦门国际银行20,000.00 20,000.00
14 兴业银行14,000.00 14,000.00
15 星展银行29,200.87 2,037.27
16 招商银行95,000.00 88,795.11
17 中国银行206,300.00 141,529.85
18 中信银行50,000.00 50,000.00
总计1,245,934.46 948,383.51
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
85
截至本募集说明书签署日期,发行人及其下属子公司无拟发行或正在申请的
企业债等债务融资工具。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
86
第七章本期短期融资券的担保情况
本期短期融资券无担保。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
87
第八章税项
本期短期融资券的持有人应遵守中国有关税务方面的法律、法规。本税务分
析是依据中国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出
的。如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更
后的法律法规执行。
下列说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事
项咨询税务顾问,发行人不承担由此产生的任何责任。投资者如果准备购买本期
短期融资券,并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守相关税务规定的
投资者,发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。
投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。
一、营业税
根据2009 年1 月1 日生效的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施
细则,纳税人从事的有价证券买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业
额,缴纳营业税。
二、所得税
根据2008 年1 月1 日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关
的法律、法规,一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业
应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得
税。
三、印花税
根据1988 年10 月1 日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施
细则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据,均
应缴纳印花税。
但对中期票据在全国银行间债券市场进行的交易,《中华人民共和国印花税
暂行条例》尚未列举对其征收印花税。公司无法预测国家是否或将会于何时决定
对有关中期票据交易征收印花税,也无法预测将会适用税率的水平。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
88
第九章公司信息披露工作安排
一、发行人承诺
(一)公司承诺在短期融资券的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚
信的原则。
(二)公司承诺将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企
业债务融资工具管理办法》及配套文件的相关规定,遵循诚实信用的原则,真实、
准确、完整、及时地进行信息披露,承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
(三)公司承诺将对本期短期融资券持有人按时足额兑付本息。
(四)公司声明自愿接受中国银行间市场交易商协会的自律管理。
(五)公司声明不存在与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及
经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
二、信息披露
公司将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资
工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披
露规则》等配套文件的相关规定,进行各类财务报表、审计报告及可能影响短期
融资券投资者实现其短期融资券收益及兑付的重大事项的披露工作。
(一)短期融资券发行前的信息披露
本公司在短期融资券发行日3个工作日前,通过中国货币网和中国债券信息
网披露如下文件:
1、本期短期融资券发行公告;
2、本期短期融资券募集说明书;
3、信用评级报告全文及跟踪评级安排;
4、法律意见书;
5、经审计的公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金流量表及审
计意见全文,最近一期会计报表。
(二)短期融资券存续期内定期信息披露
本公司在短期融资券存续期间,向市场定期公开披露如下信息:
1、每年4月30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;
2、每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量
表;
3、每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负
债表、利润表及现金流量表。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
89
4、第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。
(三)短期融资券存续期内重大事项的信息披露
本公司在短期融资券存续期间,将及时向市场公开披露可能影响公司偿债能
力的重大事项,包括:
1、企业经营方针和经营范围发生重大变化;
2、企业生产经营外部条件发生重大变化;
3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合
同;
4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;
5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况;
6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失;
7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
8、企业涉及需要澄清的市场传闻;
9、企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚;
10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受
有关部门调查;
11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。
(四)短期融资券兑付相关的信息披露
本公司将在短期融资券本息兑付日前5 个工作日通过中国货币网和中国债
券信息网公布本期短期融资券的本金兑付和付息事项。
如果在本期短期融资券存续期内有关信息披露管理制度发生变化,本公司将
依据其变化对于信息披露安排作出相应调整。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
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第十章违约责任与投资者保护机制
为保证按期足额偿付短期融资券,公司制定了相应的偿债计划和保障措施。
此外,短期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定,
以短期融资券债权人会议的形式行使有关权利。
一、违约责任
1、公司对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果本公司未能按期向中
央结算公司指定的资金账户足额划付资金,中央结算公司将在本期短期融资券本
息支付日,通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告本公司的违约事
实。
公司到期未能偿还本期短期融资券本息,投资者可依法提起诉讼。
2、投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分
之二点一(0.21‰)计算向公司支付违约金。公司有权根据情况要求投资人履行
协议或不履行协议。
二、投资者保护机制
(一)应急事件
应急事件是指本公司突然出现的,可能导致短期融资券不能按期、足额兑付,
并可能影响到金融市场稳定的事件。在各期短期融资券存续期内单独或同时发生
下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案:
1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况;债务种类包括但不限于短期
融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务,以及
银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。
2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经
济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
3、本公司发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损),
且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,
且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额兑
付;
6、其他可能引起投资者重大损失的事件。
应急事件发生后,本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护
应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响。
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
91
(二)投资者保护应急预案的启动
投资者可以在发生上述应急事件时,向本公司和主承销商建议启动投资者保
护应急预案,或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案,
也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。本公司和主承销启动应急预案
后,可采取下列某项或多项措施保护债权:
1、公开披露有关事项;
2、召开债务融资工具持有人会议(简称持有人会议),商议债权保护有关事
宜。
(三)信息披露
在出现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体
等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件。应急事件发生时的信息披露
工作包括:
1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;
2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;
3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评
级信息;
4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、
提前偿还计划以及持有人会议决议等;
5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
(四)持有人会议
持有人会议是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会
议。
1.持有人会议的召开条件
在债务融资工具存续期间,出现以下情形之一的,主承销商(以下简称“召
集人”)应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议,并拟定会
议议案。
(1)发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息;
(2)发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务;
(3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权
益产生重大不利影响的;
(4) 发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;
(5)单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议
召开;
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
92
(6)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;
(7)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。
出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行
人履行告知义务为前提。
2.持有人会议的召集
召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在中国债券信息网、中国
货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。发行人、债务融资工具清
偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会
议。交易商协会派员列席持有人会议。召开持有人会议的公告内容包括但不限于
下列事项:
(1)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;
(2)会议时间和地点;
(3)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形
式;
(4)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项,
并且符合法律、法规和本规程的相关规定。
(5)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和
其他相关事宜;
(6)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;
(7)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债务融资工具持有人
在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决
权。
(8)委托事项。
召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员,并将议案提交至持有人
会议审议。
除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融
资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会
议。
授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席
权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。
债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加
持有人会议和享有表决权。
3.会议参会机构
除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融
福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书
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资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会
议。
发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按
照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。
持有人会议应当有律师出席。出席律师原则上由为债务融资工具发行出具法
律意见的律师担任。出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资
格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同
披露。
信用评级机构可应召集人邀请列席会议,密切跟踪持有人会议动向,并及时
发表公开评级意见。
4.会议的表决和决议
除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的
表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生效。
持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决。单独或合计持有该
债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案,并提
交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。
召集人在会议召开日后三个工作日内表决结束并将会议决议提交至发行人,
并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行
沟通。持有人会议表决日后,召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持
有份额进行核对。表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。
持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决
权的四分之三以上通过后生效。
召集人在会议表决日次一工作日将会议决议公告在中国债券信息网、中国货
币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容:
(1)出席会议的本期债务融资工具持有人(代理人)所持表决权情况;
(2)会议有效性;
(3)各项议案的议题和表决结果。
召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融资
工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当
在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。
集人应当及时将发行人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会网
站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交
易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容:
(1)持有人会议公告;
(2)持有人会议议案;
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(3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册;
(4)持有人会议记录;
(5)表决文件;
(6)持有人会议决议公告;
(7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复);
(8)法律意见书。
持有人会议形成的决议在取得发行人同意后即生效,召集人应当及时将发行
人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会网站披露。召集人在持有人
会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。
持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法
律意见书等会议文件、资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具到期
后五年。
三、不可抗力
(一)不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能
避免并不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。
(二)不可抗力包括但不限于以下情况:
1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;
2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工
作;
3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
(三)不可抗力事件的应对措施
1、不可抗力发生时,本公
司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相关各方,并尽最大努力保护
短期融资券投资者的合法权益;
2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短
期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。
四、弃权
任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约
仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法
对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构
成对对方当事人的弃权。
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第十一章与本期短期融资券发行有关的机构
发行人: 福耀玻璃工业集团股份有限公司
地址: 福建省福清市福耀工业村
法定代表人:曹德旺
联系人: 陈向明、陈跃丹
电话: 0591-85383777
传真: 0591-85383666
邮政编码: 350301
主承销商及簿记管理人: 中国建设银行股份有限公司
联系地址: 北京市西城区金融大街25 号
法人代表: 郭树清
联系人: 王海阳、吴宪、盛映典
联系电话: 010-67594829 ,010-88007082 ,010-88007083
传真: 010-66275840, 010-66212532
邮政编码: 100032
联席主承销商: 恒丰银行股份有限公司
地址: 山东省烟台市南大街248 号
联系人: 孙喜讯、谷天
法定代表人:姜喜运
联系电话: 0535-6606399
传真: 0535-6151059
邮政编码: 264000
承销团(排名不分先后): 中国银行股份有限公司
地址: 北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人: 肖钢
联系人: 王琳、娜琳、抗姗姗
联系电话: 010-66595023/1666/1653
传真: 010-66594934
邮政编码: 100818
华夏银行股份有限公司
地址: 北京市东城区建国门内大街22号
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法定代表人:翟鸿祥
联系人: 王应和
联系电话: 010-85238397
传真: 010-85238084
邮政编码: 100005
中信银行股份有限公司
地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
法定代表人:孔丹
联系人: 姚江洪
联系电话: 010-65556619
传真: 010-65550861
邮政编码: 100027
兴业银行股份有限公司
地址: 北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼A栋2单元11层
法定代表人:高建平
联系人: 陈菲
联系电话: 010-88395758
传真: 010-88395658
邮政编码: 100044
北京银行
地址: 北京市西城区金融大街17号
法定代表人:闫冰竹
联系人: 白建、柴晋
联系电话: 010-66223315、66223311
传真: 010-66223314
邮编: 100032
招商证券股份有限公司
联系地址: 上海市浦东世纪大道1500号东方大厦3248
法定代表人: 宫少林
联系人: 汪纯冰
联系电话: 010-82295547
传真: 010-82293691
邮编: 200122
国泰君安证券股份有限公司
地址:上海市银城中路168 号上海银行大厦29 楼
法定代表人: 祝幼一
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联系人: 黄婷婷
联系电话:021-38676584
传真: 021-38670584
邮政编码:200120
法律顾问: 福建至理律师事务所
地址: 福州市湖东路152号中山大厦A座25层
负责人: 刘建生
经办律师: 蔡钟山刘超
联系电话: 0591-88068018
传真: 0591-88068008
邮政编码: 350003
审计机构: 普华永道中天会计师事务所有限公司
地址:上海湖滨路202 号普华永道中心11 楼
法定代表人: 杨绍信
注册会计师: 王笑、张颖
联系电话: 021-23238888
传真: 021-23238800
邮政编码: 200021
信用评级机构: 中诚信国际信用评级有限责任公司
地址: 北京市复兴门内大街156 号北京招商国际金融中心
法定代表人:毛振华
联系人: 袁香梅
联系电话: 021-51526429
传真: 021-51526429
邮政编码: 200011
托管人: 中央国债登记结算有限责任公司
地址: 北京市西城区复兴门内金融大街33 号通泰大厦
B 座5 层
法定代表人:刘成相
联系人: 孙凌志
联系电话: 010-88087970
邮政编码: 100032
发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都
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不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
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第十二章备查文件
一、备查文件
(一)《福耀玻璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券发行
公告》;
(二)中诚信国际信用评级有限责任公司出具的信用评级报告;
(三)福建至理律师事务所出具的法律意见书;
(四)福耀玻璃工业集团股份有限公司2007 年、2008 年和2009 年经审计
的财务报告及2010 年半年度财务报表;
二、文件查询地址
如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或簿记管
理人
福耀玻璃工业集团股份有限公司
联系地址: 福建省福清市福耀工业村
法定代表人:曹德旺
联系人: 陈向明、陈跃丹
电话: 0591-85383777
传真: 0591-85383666
邮政编码: 350301
中国建设银行股份有限公司
联系地址: 北京市金融大街25 号
法定代表人:郭树清
联系人: 谢曦
电话: 010-67594846
传真: 010-66275840
邮政编码: 100033
投资人可以在本期短期融资券发行期限内到下列互联网网址查阅《福耀玻
璃工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券发行公告》和《福耀玻璃
工业集团股份有限公司2010 年度第一期短期融资券募集说明书》:
中国债券信息网:
中国货币网:
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附录一发行人主要财务指标计算公式
盈利能力分析
主营业务毛利率:(主营业务收入-主营业务成本)/主营业
务收入×100%
总资产收益率:EBIT/平均资产总额×100%
净资产收益率: 归属于本公司股东的净利润/归属于本公司
股东的权益合计×100%
偿债能力
资产负债率:总负债/总资产×100%
流动比率:流动资产/流动负债
速动比率:(流动资产-存货)/流动负债
资产周转率:营业收入/平均资产总额
EBITDA:=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销
(无形资产摊销+长期待摊费用摊销)
利息保障倍数:(利润总额+计入财务费用的利息支出)/计
入财务费用的利息支出
营运能力
应收账款周转率:营业收入/应收账款平均余额
存货周转率:营业成本/存货平均余额
EBIT:利润总额+计入财务费用的利息支出
中间指标
平均资产总额:(期初资产总额+期末资产总额)/2
应收账款平均余额:(期初应收账款+期末应收账款)/2
存货平均余额:(期初存货+期末存货)/2
短期债务:短期借款+应付票据+应付短期融资券+一年内到
期的长期债务
长期债务:长期借款+应付债券